近期，在存储、光通信、锂电池等方向的带领下，创业板持续走高。4月14日，创业板指大涨2.36%，盘中一度突破3560点，创下自2021年8月以来的新高；同日，创业板50指数大涨2.45%，创下了自2015年6月以来的新高。协创数据“20cm”涨停，湖南裕能、信维通信等上涨超5%。但在指数创下阶段新高的同时，资金流向却显露分歧。一方面，4月以来，近百亿资金净流出创业板相关ETF，短线资金止盈与震荡预期共存，使资金显现出相对谨慎的态势；但另一方面，上周五，创业板改革的最新政策出台，多家基金公司认为，一套“指数—ETF—期权—期货”的全链条布局正在形成，将给创业板带来更多的长期资金、源头活水。创业板成为反弹“急先锋”在近期的市场反弹中，创业板50指数成为“急先锋”，5个交易日上涨近14%，远超同期科创50、中证A500等主流宽基指数。4月14日，创业板指、创业板50指数大涨超2%，双双创下阶段新高。相关ETF也水涨船高，在72只创业板相关ETF产品中，共有40余只收盘价创下了上市以来的历史新高。板块内部来看，存储、光通信、锂电池等细分方向领涨，江波龙、长芯博创、欣旺达、大族数控、中际旭创等个股5个交易日上涨超20%。华安基金认为，创业板50指数中信息技术产业占比过半，光模块等AI算力方向表现突出，部分龙头企业股价创新高。基本面上，1.6T光模块已进入商业化放量阶段，3.2T等新一代产品预计于2027至2028年开始商业化验证。根据LightCounting最新预测，2026年全球光模块市场仍将保持约60%的高速增长，至2031年全球市场规模将接近600亿美元。随着AI算力集群向更高算力密度演进，自动化设备成为高速光模块量产必经之路，设备端量价齐升可期。“AI训练与推理集群的持续扩容，推动800G、1.6T高速光模块需求快速放量，而高端光芯片（100G/200G EML芯片及高功率CW光源）是其核心供瓶颈。”永赢基金认为，随着800G向1.6T升级，单模块所需高端光芯片数量和规格继续抬升：例如1.6T单个模块需要8颗200G EML，行业对高端器件的消耗强度显著提高。同时，AI服务器结构升级带动光模块TAM上修，800G/1.6T在2026—2027年需求持续走强。因此，光芯片环节兼具量增+价稳甚至价升+国产替代三重属性。百亿资金流出创业板
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