整的对冲体系，机构可通过套期保值等方式管理波动风险，缓解成长板块“高波动拿不住”的痛点，利于提升机构长期资金的配置意愿，从而增加市场韧性与稳定性。提高投顾资金运用效率除交易机制、产品体系等进一步丰富外，此次《创业板意见》也针对创业板ETF的投资者范围做了进一步拓展，“允许基金投顾配置创业板ETF”被视为以场外基金配置为主的基金投顾转向场内投资的重要突破。中信建投证券非银及金融科技团队表示，允许基金投顾直接配置ETF，而代替传统的联接基金间接持有，可减少联接基金现金仓位对跟踪效率的影响，提升资金运用效率；同时，依托基金通平台进一步打通场内外市场壁垒，便利投资者参与。并且，这一安排与盘后固定价格交易机制形成协同，为基金投顾等机构投资者提供了更灵活的配置工具与交易时间窗口。展望未来，盈米基金表示，基金投顾的可投范围有望逐步延伸至宽基、行业主题等各类ETF品类，通过丰富配置工具，进一步提高投顾组合的配置效率，更好地满足投资者的多元化资产配置需求。从行业长期发展趋势来看，若未来基金投顾的投资范围进一步扩容，纳入更多类型的ETF品种，部分具备场内ETF交易资质的基金公司、券商等投顾机构有望凭借更全面、更多元的可投范围，提升自身竞争力。允许基金投顾配置ETF虽然会带来投资上的便利升级，但配套制度的落地仍需要进一步推动。中信建投证券非银及金融科技团队介绍，当前境内基金投顾业务主要依托场外基金账户体系开展，而ETF作为场内交易品种需对接证券账户体系，两者在资金清算流程（场外T+1交收与场内T+0交易）、托管模式及系统接口等方面存在差异，需要完成场内外账户体系的衔接改造与业务流程优化。“如何在现有场内外交易与资金规则框架下高效打通账户体系，实现不同投顾策略间的资产与资金隔离，如何确保客户投顾账户能以高效率、低成本完成ETF买卖与调仓操作，在保障合规与风控的前提下提升服务体验与运营效能，都将是未来的关键挑战。”盈米基金透露。
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