26年行情仍由科技+能源主导。一是防御底仓：配置医药生物（创新药政策利好）；二是成长波段：关注AI算力、能源、半导体等科技主线，待回调充分后可逢低布局，但需警惕高位股退潮风险。建议控制仓位在六至八成，勿追高日内脉冲的强势股，重点挖掘一季报超预期个股。“持仓布局需紧扣业绩确定性，严控整体仓位，避免满仓操作。”刘岩建议，以高低切换为核心，重点布局一季报预增、行业景气度高的科技主线，搭配高股息、医药消费等防御性板块均衡持仓，兼顾进攻性与稳定性。坚决规避无业绩支撑的高位题材股、业绩爆雷标的，减少盲目追高。操作上采取冲高减仓、回调低吸策略，跟随业绩主线灵活调仓，耐心等待市场震荡消化后的新一轮行情。市场分化格局下，袁华明建议均衡配置科技进攻板块与高股息防守板块，以兼顾收益弹性和波动控制。两者比例可动态调整：市场风险偏好提升时提高科技板块权重，反之增加高股息防守板块比例。优美利投资总经理贺金龙分析，当前市场呈现震荡上行、结构分化轮动加剧的特征。此类行情相较指数增强策略，更适合利用结构性行情捕捉超额收益，并通过风险对冲更好控制回撤，以追求短中期收益；或选择进可攻，退可守的左侧交易资产，合理把握轮动节奏。此外，可均衡配置、动态管理仓位，完成高低切换，规避估值过高的纯题材标的。
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