亨通光电，也有算力租赁方向的协创数据、宏景科技等。截至一季度末，该基金前五大重仓股分别为长飞光纤、中天科技、亨通光电、协创数据、佰维存储。唐晓斌在一季报中表示，虽然美伊冲突加剧、油价居高不下，推高了全球通胀压力，但国内算力板块却有自己的独立逻辑，依然值得看好。随着国内AI Agent和数字经济快速发展，算力需求持续旺盛，再加上“东数西算”工程不断推进，算力基础设施等赛道需求只增不减。同时，国产算力替代进程在加速，行业增长主要靠国内内需驱动，受国际地缘冲突影响相对较小。即便全球科技股估值受压，国内算力的业绩确定性依然明显，中长期依旧是科技板块中前景明确的优质方向。从资产属性维度对科技行业进行划分，唐晓斌表示重点聚焦供给受限、需求具备“通胀式”增长的优质板块。供给端分析框架相对成熟，可通过新增资本开支、产能稼动率（指实际产量与理论产量的比率，或者说是实际生产数量与可能生产数量的比值）、社会库存等指标完成定性判断，因此，研究重心应聚焦于需求端的深度推演。以GPU需求增长50%为假设，其对产业链各环节的需求拉动存在显著放大效应，唐晓斌认为存储、CPO、光模块、液冷、光纤光缆、AI电源、超节点等细分领域均具备需求“通胀”的核心逻辑。从时间周期角度看，多数产业链环节的量变到质变或于2028年集中显现，而也有一些板块有望在2026年率先迎来需求爆发。从短期业绩增速、当前估值水平，到中长期行业成长空间来看，这些细分行业均具备良好的配置价值。浦银安盛押中3倍大牛股今年收益率超60%的浦银安盛数字经济也在近日发布一季报，基金经理郑敏宏、李凡表示，依然坚定看好以光通信为代表的AI算力核心资产。从一季报持仓来看，该基金新进光库科技、炬光科技为前十大重仓，同时大幅加仓了天孚通信、新易盛、中际旭创、长飞光纤光缆（港股）、源杰科技、腾景科技，其中长飞光纤光缆在一季度大涨近256%，截至4月22日的年内涨幅更是近370%。两位基金经理在一季报中表示，该基金依然聚焦在AI产业趋势下的AI算力核心资产，尤其是光通信板块，同时依据产业发展动态和企业基本面研究跟踪对组合进行了部分结构的调整，依然维持对核心光通信龙头公司的看好和持仓，同时增加了对 CPO、OCS等新技术方向和光纤光缆等景气加速方向资产的配置，抓住了部分结构性的机会，在市场波动加大的背景下，相对产品业绩比较基准跑出了一定的超额收益。展望后市，
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