4月24日，至信股份(603352)发布2025年年度报告，全年实现营业收入40.53亿元，同比增长31.25%，创历史新高；归母净利润2.27亿元，同比增长11.52%；扣非净利润2.13亿元，同比增长15.58%。公司业绩增长主要受益于中国自主品牌尤其是新能源车型销量增长，新能源车型收入占比持续提升，带动收入结构优化。客户销量高增直接转化为订单放量国内新能源汽车的持续发展，为至信股份业绩增长提供支撑。据乘联会数据，2025年国内新能源乘用车渗透率达54%，电动化转型跨越半数关口，绑定头部玩家的零部件企业充分享受行业红利。近年来，至信股份积极布局新能源汽车业务，公司新能源车型收入占比已由2022年的25.27%提升至2025年的79.04%，成为业绩增速重要来源。核心客户的销量增长，直接带动至信股份订单增加。至信股份作为多家知名整车厂商的一级供应商，2025年核心客户新能源销量高增：吉利汽车、长安汽车新能源销量分别同比增长90%、51%，新能源新势力零跑汽车销量翻倍，蔚来汽车全年交付新车增长46.9%。客户销量增长直接转化为公司订单放量，2025年公司冲焊零部件销售量达8144.25万件，同比增长29.37%。新客户拓展推进，储备订单充足在巩固老客户的同时，至信股份新客户拓展持续突破，为业务长期发展提供支撑。尤其是新能源领域，公司配套新客户后快速放量，相关业务成为业绩增量主力。以理想汽车为例，2024年，即公司对理想汽车批量销售第二年，销售额就突破1.72亿元，理想汽车由此跻身公司当年前五大客户之列。更早的蔚来汽车，同样在实现销售的第二年就成为公司前五大客户之一。至信股份与新品牌客户、定点项目的合作放量也蓄势待发。据公司IPO问询函回复显示，截至2025年6月末，公司已获定点但尚未量产的主要车型项目达40项，预计将于2025年下半年至2026年陆续进入量产阶段，其中一半新车型将在2026年量产。值得注意的是，上述定点项目中包括零跑汽车车型8款。作为公司新开拓客户，零跑汽车的合作项目稳步推进。随着新客户和定点项目持续落地放量，公司未来订单具备较高确定性。订单增长驱动产能扩张，打开成长空间订单快速增长推动公司产能利用率持续高位运行，扩产成为承接订单的必然举措。年报显示，2025年度热成型设备产能利用率达100.46%，冷冲压设备达89.5
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