辑并未改变，当前的调整更多是短期涨幅过大后的获利盘兑现和情绪释放。对于有核心技术、业绩确定的公司，调整时间可能有限；但纯概念标的调整幅度可能较大。持仓布局上，投资者可用哑铃策略，以科技（AI、半导体）为进攻主线，新能源、有色、创新药为防御，同时关注高股息资产（电力、保险等）对冲波动。科技股回调主要是前期涨幅过大后的正常调整，并非基本面变坏。核心个股可能两三天就能稳住，但部分缺乏业绩支撑的概念股调整可能持续。童第轶建议，控制总仓位，科技成长占比不超过50%，搭配红利、消费等平衡配置；采用分批建仓策略（3-3-4），不一次性满仓；优先关注AI算力（核心股）、半导体（核心股）设备等有订单和业绩支撑的细分领域；设定个股-8%至-10%的止损线，板块破位则收缩科技仓位。节前以防守为主，静待市场回踩完毕后的结构性机会。短期看，科技股调整或延续至5月中下旬，待一季报业绩风险完全释放、美对华科技政策明朗化后，有望迎来新一轮布局窗口。程靓表示，调整幅度上，部分估值偏高、缺乏业绩支撑的标的可能仍有10%-15%的下行空间，但AI产业链和能源以及半导体（核心股）设备等景气度确定的细分领域调整幅度有限。防御阶段（当前至5月中旬）：维持中等仓位（60%至80%），整体市场以科技和能源轮动为主。建议向确定性靠拢，科技主线聚焦三大方向：一是AI产业链，涵盖从算力（核心股）硬件（CPO、PCB、液冷、存储、先进封装）到算力租赁和AI应用的全链条；二是新质生产力，重点在商业航天（核心股）和创新药两大领域；三是国产化替代，特别是半导体产业链的核心设备和材料。能源主线则覆盖风光储氢，并延伸到煤碳、燃气轮机和固体氧化物燃料电池等高效能源技术。



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