记者 王明弘近期，成立一年以内的次新基金业绩显著分化。以人工智能（AI）、光模块、半导体为代表的科技主题基金成为“尖子生”，特别是集中重仓光模块概念股的多只主题基金，在短短几个月内录得了翻倍以上收益。相较而言，部分布局传统行业或聚焦港股互联网龙头的次新基金则表现不佳，净值出现明显回撤。这种明显分化的背后，是基金经理对科技主线的极致聚焦。不过，高集中度持仓带来业绩上涨的同时，也埋下了高波动的种子。以华商致远回报C为例，截至4月24日，该基金自去年7月中旬成立以来回报率高达174.74%，9个月内涨幅不止翻倍。同样聚焦科技方向的信澳产业升级C，也取得了涨幅145.21%的亮眼表现，该基金第一大重仓股为新易盛、第十大重仓股为长芯博创。从持仓角度来看，表现优异的次新基金普遍重仓了光模块产业链，成为不折不扣的“追光者”。一季报显示，华商致远回报C前十大重仓股高度集中，新易盛、长飞光纤光缆分别为第一、第二大重仓股，持仓占流通股比例分别为0.143%、0.42%；中际旭创、天孚通信、亨通光电等光通信产业链龙头也占其重要仓位，显示基金经理对光模块及印制电路板（PCB）领域的明确看好。此外，相关ETF产品的业绩同样表现突出。截至4月24日，创业板人工智能ETF南方、创业板人工智能ETF富国成立以来回报率分别达170.48%、138.46%。这两只产品分别成立于2025年4月、7月，且持仓高度相似，一季度前两大重仓股均为新易盛和中际旭创，占基金资产净值比例分别高达15.29%、15.26%。另外，源杰科技、长川科技、网宿科技等人工智能和半导体产业链个股也占其重要仓位。对于业绩收益来源，南方基金基金经理潘水洋在一季报中表示，在海外资本开支超预期扩张、国内政策催化的双重驱动下，光模块行业将持续享受速率迭代与需求爆发的红利；与此同时，AI应用加速商业化落地，垂直场景渗透提速，Agent规模化带来的模型消费扩张为应用端持续注入成长动能。创业板人工智能指数聚焦人工智能产业链，覆盖上游光模块等硬件端以及下游AI应用端，既能精准把握光模块放量与算力紧缺带来的硬件红利，也能同步捕捉AI商业化落地的应用增长机遇。与重仓高景气成长股的基金形成鲜明对比的是，部分布局传统行业或配置偏离主线的次新基金表现不佳，甚至出现明显亏损。比如，重仓旅游和消费概念股的融通品质优选C成立以来
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