油气采掘板块，以及景气度大幅提升的新能源板块，以及中长期的科技主线，如AI硬件、自主可控题材、创新药和商业航天等。东吴证券首席策略分析师陈刚认为，4月以来，随着资本市场逐步对战争脱敏，投资者风险偏好显著改善，科技领域的光通信板块再度走出趋势行情，多只核心个股股价年内实现翻倍。“与之相对应的是，多数板块的表现依然偏弱，市场呈现出极致的分化行情，这也引发了投资者对于微观交易结构的担忧。”板块配置方面，陈刚认为，当前市场结构分化较为极致，或存在修复的需求。高位板块的阶段性回调后，其他景气板块可能会轮动上涨。结合当前依然处于业绩报告的密集披露期，配置上应该把握“交易结构修复”与“景气主线延续”的平衡。一是油价面临上行压力，关注泛能源品种，新能源方向的锂电、储能、风电，以及周期板块中的化工分支；二是依然看好AI硬件业绩兑现。建议重点关注业绩与估值匹配度较高的光模块、半导体、PCB等领域龙头。瑞银中国股票策略研究主管王宗豪最新预测认为，“未来两个月，预计A股和H股都有潜在上涨空间，但原因不同，A股可能更多受益于稳健的工业企业利润增长，而H股（尤其是恒生科技指数）则可能受益于针对个别平台的反垄断调查完结、外卖价格竞争减弱以及DeepSeek等推出新的AI模型。”
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