情，尤其是非主题基金主动重仓相关标的，凸显出行业高景气度已获得全市场认可。据券商中国记者梳理，多只非粮农主题的主动权益基金，近期均大幅增配农业产业链龙头股。华泰柏瑞景气成长混合投资范围广泛，并非专业粮农主题基金，却在2026年一季报中将现代牧业、优然牧业列为前两大重仓股，蒙牛乳业位列第四，三只粮农个股合计仓位接近22%，配置力度远超其他行业。国联基金旗下国联品牌优选的调仓更具代表性，充分体现出基金经理对粮农赛道的坚定看好。该基金2025年末仍以美容护理为核心配置，重仓上海家化、毛戈平、上美股份、登康口腔等个股；进入2026年后，基金经理全面切换赛道，前十大重仓股中美容护理标的全部退出，转而重仓粮农板块。截至3月末，其十大重仓股中有七只为粮农相关标的，涵盖优然牧业、牧原股份、神农集团、德康农牧、巨星农牧等，重点布局养殖及农业产业链。对于粮农板块后续走势，多位公募基金经理持乐观态度。中欧农业产业基金经理胡万程表示，牛价节后逆势上涨，前端产能缺口逐步显现，小牛犊收购难度大幅增加，育肥出栏后或将进一步推高牛肉价格。同时，新口蹄疫毒株已对行业形成早期影响，若后续扩散，将为肉牛、奶牛及生猪养殖行业带来更大价格弹性。此外，霍尔木兹海峡航运受阻影响全球农药流通，叠加农药、化肥、油价上涨，成本端压力将持续传导至农产品端，全球农产品价格中枢有望稳步上移。在仓位配置上，该基金仍维持生猪养殖与牧业高仓位，仅根据个股经营情况小幅调整，看好这两个方向未来1—2年的投资确定性与收益空间。国联品牌优选基金经理钱文成认为，肉牛行业上行周期已开启，行业去化持续推进，下半年进口配额耗尽后，国内牛肉价格仍有上行空间。奶业方面，在供给去化、需求温和复苏的格局下，奶价年内有望筑底回升，板块配置价值突出。同时该基金大幅增配生猪养殖板块，节后猪价跌至近二十年新低，行业现金流深度亏损难以长期维持，预计二季度能繁母猪将快速去化。从历史规律来看，能繁母猪加速去化与板块股价表现高度相关，持续看好生猪养殖板块，2027年有望迎来动物蛋白价格共振上行周期。校对：王朝全
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