，但行业景气度持续向上的趋势未变，核心标的业绩兑现能力依然较强，建议重点关注业绩与估值匹配度较高的国产算力、半导体设备、PCB等品种。杨超建议投资者关注三大主线：一是科技创新与产业景气度的确定性趋势，上市公司2026年一季报数据显示，TMT与中游制造是盈利修复的主要方向，半导体、通信设备、航海装备、电池等板块表现较优；二是资源品和部分消费领域，包括受益于PPI回升与涨价逻辑的有色金属、基础化工、石油石化等板块，以及受益于景气度修复与政策支持的部分消费细分领域；三是地缘冲突反复博弈中的能源及替代性需求主题、防御性板块，关注煤炭、煤化工、新能源、金融、公用事业等板块。对于AI方向投资机遇，华安证券研究所副所长郑小霞认为，当前其已步入业绩驱动行情阶段，呈现出持续时间长、宽基指数小幅震荡上涨、行业分化加剧并更向产业主线集中的特征，因此在配置思路上，需紧密围绕本轮产业趋势方向。其中，泛AI产业链作为绝对核心，将成为决定投资收益的关键所在。因此，建议投资者全面关注AI产业链，细分方向包括算力以及光纤、液冷、电源等配套硬件。
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