。2025行业关注类占比1.7%，较1H25微升3bp，较24年下降1bp。2025行业逾期率较1H25下降1bp至1.43%。行业1Q26环比-0.92%至233.36%(VS 2025 234.28%)，环比降幅收窄。2、分行业不良率来看：截至2025，公司贷款不良率维持下降趋势，较1H25下降5bp至1.21%。零售贷款不良率较1H25提升9bp至1.36%(VS 1H25较2024年末环比提升12bp至1.27%)，零售细分品种看，按揭、信用卡、贷、经营贷分别提8bp、10bp、0bp、15bp，上升幅度最高为经营贷。根据该机构在《银行四大零售资产的风险分析框架—按揭、信用卡、贷与经营贷》中的推论，下阶段风险可控。展望：息差企稳、手续费稳增、其他非息压力明显减弱，预计全年业绩稳健增长。规模：信贷增速小幅下探;优质区域中小行仍有望维持高增长。息差：Q1未降息，全年息差有保障。非息：保费高增、资本市场稳健等支撑手续费稳增，债市压力同比显著减轻，且OCI浮盈充足。资产质量：国家信用支撑客群占比高，资产质量维持稳健。投资建议：1、全年银行确定性业绩会带来银行股2026年的稳健收益，短期与市场风格相关;经济发展模式会持续(政策定力强)，对公业务强劲和居民持续的低风险偏好会推动息差筑底回升、营收增速会持续是亮点，业绩确定性强。2、银行股两条投资主线：一是拥有区域优势、确定性强的城，区域包括江苏、上海、成渝、山东和福建等。二是高股息稳健的逻辑，重点推荐大型银行。风险提示：经济下滑超预期;金融监管超预期;研报信息更新不及时。
=*=*=*=*=*=
当前为第3/3页
上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页