期的核心驱动力在于供给需求关系重构。在需求侧，AI数据中心建设与无人机等场景带来光纤消耗快速增加。在供给侧，受制于光棒产能18至24个月的扩产周期及高稼动率约束，供需缺口持续扩大，行业正从复苏走向全面景气。华泰证券认为，2026年至2027年全球光纤需求将出现明显的供需缺口，支撑行业景气度与价格上行。开源证券也预计，2026年至2027年光纤供需缺口或将扩大至15%。多家公司业绩亮眼值得一提的是，产品价格的上涨，正加速转化为相关企业的利润。行业龙头长飞光纤(601869.SH)率先享受了价格上涨初期的红利。2025年，长飞光纤光传输产品分部实现收入83.46亿元，同比增长6.09%；毛利率达35.90%，相比上年同期增加了4.22个百分点。去年第四季度，该公司利润同比大幅提升，单季度毛利率达到35.7%，创上市以来新高。特发信息(000070.SZ)主业经营保持稳健，2025年公司线缆板块收入与利润实现同比增长。根据年报信息，全年特发信息光纤光缆产品实现营收35.22亿元，同比增长20.17%。特发信息此前表示，公司通过扩产、升级等方式，已形成具有一定规模的纤缆一体化产业格局，并在电力传输网不断提升市场份额，保持了公司线缆板块的行业地位。汇源通信(000586.SZ)2025年实现5.13亿元，同比增长21.40%；归母净亏损为185.90万元，相比上年同期实现大幅减亏。汇源通信表示，光纤光缆及在线监测业务销售收入同比增加，是2025年业绩减亏的原因之一。股价表现方面，长飞光纤、亨通光电(600487.SH)、通鼎互联等多只个股的股价年内实现翻倍大涨。其中，长飞光纤年内累计上涨234.48%，通鼎互联年内累计上涨213%，亨通光电年内累计涨幅达到207.16%。中天科技(600522.SH)等个股年内涨幅也超过100%。
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