“光”里——这里，是AI产业链里确定性最高、“订单最先看到”的环节。 主线二：AI芯片国产替代 如果说光模块的中国优势更多体现在“制造”，那么AI芯片的叙事，正在走向“自主”。 时间窗口非常明确：随着美国对华高端AI芯片出口管制持续收紧，国产算力替代已经不是可选项，而是必答题。 其中，两个重要信号值得特别留意： 其一，“光模块+AI芯片”逻辑闭环正在成形。 从中信建投最新研判看，GPU/TPU/ASIC等算力芯片2026年持续放量，同时新一代芯片加速迭代商用，由此拉动的算力集群端口带宽需求，在未来至少两年高确定性的能见度周期内都将维持快速上升趋势。 其二，国产芯片正在高端市场攻城略地。 华为昇腾、海光信息、寒武纪、摩尔线程等企业加速追赶，TrendForce甚至预测2026年国产芯片在高端市场的份额将达到70%。DeepSeek V4等“顶流”大模型也开始深度适配国产芯片架构。 所以，如果把AI产业链比作一座摩天大楼，那么光模块是中国优势确定性极强的“管道”，而AI芯片是自主突破空间极大的“引擎”——两者相辅相成，缺一不可。 科创创业AI指数，“双板精选”的产业拼图 说完了光模块和AI芯片这两个“C位”，就该看怎么组合——而这，正是科创创业AI指数最让笔者觉得有意思的地方。 首先，是选股“场子”的特殊。 中证科创创业AI指数只从两个板块里精挑细选：科创板和创业板。按日均总市值选出排名前50、业务涉及AI的公司，取其精华。 这种双板机制，带来了一个很有嚼头的“暗线搭配”：科创板侧重国产替代链、上游半导体芯片，创业板侧重全球光模块链、通信设备海外订单——恰好分别对应了我们前面讨论的“光”和“芯”两块。 其次，是行业分布的均衡。 从Wind数据看，科创创业AI指数的电子、通信、计算机、传媒四大硬核科技行业合计权重高达94.9%，其中半导体、通信设
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