份额，让现货紧缺、涨价的局面持续加剧。存储全链条或将受益对比历史行情不难发现，往年存储芯片季度价格波动大多维持在个位数，而今年二季度DRAM最高涨幅超60%、NAND闪存涨幅逼近75%的行情，在近十年行业中都极为罕见。这一轮涨价绝非短期超跌反弹，而是行业周期彻底反转的明确信号。回顾行业过往周期，存储芯片始终遵循降价去库存供需平衡缺货涨价产能扩张产能过剩的循环规律。经过前几年的持续降价洗牌，行业中下游库存已经充分出清，叠加当前产能收缩、需求爆发的双重利好，行业正式进入涨价、去库存、高景气的正向循环。业内人士认为，行情持续升温之下，A股整条存储产业链将迎来全面修复，利好传导路径清晰且明确。其中，上游半导体设备、材料企业，将受益于晶圆厂产能利用率提升、订单集中释放，业绩稳步回暖。例如，作为国内唯一覆盖刻蚀、薄膜沉积、清洗、热处理等全环节的平台型半导体设备龙头，北方华创是存储晶圆厂扩产的核心受益者。公司半导体设备业务深度绑定国内两大存储巨头长江存储(3D NAND)、长鑫存储(DRAM)，同时进入中芯国际、SK 海力士等国内外头部产线，在存储设备领域市占率稳居本土第一。其半导体设备覆盖刻蚀、薄膜沉积、清洗、热处理、离子注入、涂胶显影六大前道核心工序，全面适配12英寸晶圆、28nm至14nm及先进制程需求，是国内存储产线建设的主力军。中游存储芯片设计、封测企业，将直接享受产品涨价红利，毛利率快速修复，业绩弹性最大。例如，兆易创新是国内唯一同时覆盖NOR Flash、SLC NAND、利基型DRAM三大存储品类的设计龙头，存储业务为公司核心收入与利润来源。数据显示，2025年公司存储芯片营收约65.66 亿元，占比超70%，毛利率达42.84%。在本轮存储涨价周期中，公司将直接受益于产品提价+库存重估+出货量抬升，业绩弹性显著。下游存储模组、终端配套企业，虽面临一定成本压力，但在行业高景气、需求扩容的背景下，有望实现量价齐升，稳步提升营收规模。例如，江波龙是国内存储模组绝对龙头、全球第二大独立存储厂商，核心业务覆盖嵌入式存储、固态硬盘(SSD)、内存模组(DRAM)、移动存储四大板块。在过去的一年，其市值从300亿飙升到2000亿，直接深度受益于本轮存储涨价周期，2026一季度净利润同比暴增2644.05%至38.62亿元，已超2025年全年净利润，业绩弹性领跑行业。
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