采购光伏发电设备。富智康集团(02038.HK)：一季度营业收入约11.2亿美元，同比增长10.07%；净利润306.9万美元，同比增长186.29%。保利置业集团(00119.HK)：前4月累计合同销售额约154亿元，同比减少13.97%。中国海外发展(00688.HK)：前4月累计合同销售额约757.11亿元，同比上升13.7%。机构观点光大证券：重申对港股市场（特别是恒生科技指数）的判断底部区域已现，但反转时机未至，结构性机会优先。当前市场对负面因素的反映已较为充分，海外被动资金的规模回流、南向资金长期流入为港股市场提供了坚实的价值底部，但代表全球长线资本的主动外资尚未大规模回流，市场缺乏发动趋势性行情的最关键驱动力。中国经济复苏强度及企业盈利的持续性，仍需更多数据验证。建议跟随资金调仓步伐，挖掘结构性机会：1）趋势配置：AI算力全产业链（半导体、云、服务器、AI电力等）；2）左侧布局：关注主动外资大幅加仓的方向，如科技互联网中估值更低、有改善预期的个股。华泰证券：流动性环境仍欠佳但盈利预期上修明显，因此结构分化或仍延续，以基本面为方向或可左侧布局。1）基本面层面，港股盈利预期持续上修，互联网筑底回暖，大厂财报将成近期重要考验。2）资金面边际转弱。外资转为净流出3.6亿美元，南向同步转为净流出，沽空持仓比率维持近五年新高，存量博弈特征明显，解禁压力亦需持续关注。3）情绪指数回落至悲观区间（37.5），指数上涨而情绪走弱，市场对远期趋于谨慎。在此组合下，板块分化格局或将延续，建议向均衡配置回归，沿两类确定性布局：现金流端，重点关注煤炭、铝等有色资源品及低波红利品种（如部分香港本地股）；产业端，AI链中期能见度最高，超配半导体（存储等）、互联网龙头及电力设备龙头，但短期财报落地叠加海外扰动加大，建议对浮盈较厚品种适度止盈。兴业证券：港股后续行情或临近拐点，重点观测五大信号：一是中美外交边际进展；二是Warsh听证会落地后政策路径进一步明朗；三是国内宏观及地产能否突破季节性波动、实现持续性修复；四是国内出海产业扩张逻辑，尤其新能源车产销数据验证；五是A股及港股一季报业绩兑现、互联网龙头补贴退坡落地节奏。



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