高级策略分析师宋劲在接受证券时报记者采访时表示，虽然全球仍存在通胀中枢抬升和利率水平随之上移的压力，但全球市场已在科技板块的带动下走强。在财报季披露完成后，当前市场的充沛成交量和强情绪惯性有望带动题材概念再度成为市场短期焦点。近期，海外云厂订单和资本开支出现进一步上修，新算力基建和Token工厂的技术路径选择意味着对算力硬件（光存电算）有更多的需求，这将进一步带动科技板块的景气度回升。从中期维度来看，宋劲认为，当前全球宏观欠缺经济进一步走强的证据。即使美联储新主席上任可能撬动降息预期升温，主要国家央行利率已逐渐逼近中性利率，宽松预期已逐渐逼近天花板。若原油现货价格持续维持偏高水平，那么全球资产可能将在对滞胀或衰退的担忧之下进一步压缩风险偏好。此外，从资金面来看，市场复现趋势性上涨尚需资金合力。这些因素意味着市场的反弹很难一蹴而就，A股趋势性行情有待资金面和基本面预期的共振，因此投资者可在后续震荡行情中择机提升组合进攻性。宋劲建议投资者把握科技浪潮，并在随后的市场波动中逐渐将均衡配置向科技主线倾斜。在科技主线中，可重点关注算力硬件：一是受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储；二是光通信及配套算力基建；三是受益政策和高景气度的国产算力。德意志银行邓智杰：中国科技行业保持结构性增长私人银行部新兴市场首席投资总监邓智杰（Jacky Tang）表示，鉴于人民币汇率预期平稳且经济基本面复苏，投资者应通过布局A股科技与板块获取人民币敞口。他认为，技术进步、工业利润改善、进口温和回升等，均表明中国经济成长动能在增加。“在中国市场，投资重点应集中在电动汽车、电池、可再生设备及基础设施等出口领域。”邓智杰表示，由于中国在过去20年较早启动了转型，被视为“赢家”，同时中国外部依赖度显著低于日本和韩国，这使得中国经济在面对地缘政治冲击时表现出更强的韧性。短期内，上游企业相较于下游企业更受青睐，因为它们能直接从价格上涨和通货膨胀中获益，不过待局势尘埃落定后，板块更多表现为性机会。“近期，指数飙升，反映了市场风险偏好整体回升。在中国聚焦科技创新的规划驱动下，预计科技行业在未来3—5年将保持结构性增长。”邓智杰说。
=*=*=*=*=*=
当前为第2/2页
上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页