到10月份才能恢复正常。海峡关闭的时间越长，价格面临的风险就越大。或许正因如此，Kalshi交易员目前认为美联储到2027年7月前加息的可能性超过50%。在政策层面，交易员预期的转变已对货币政策展望产生了深远影响。目前金融市场已开始为更长时间的高利率环境(Higher for Longer)甚至重新加息进行定价，市场主流观点认为美联储在2027年之前可能都无法兑现此前暗示的降息承诺。这种情绪在消费者端也得到了印证，根据密歇根大学的最新调查显示，普通家庭对未来一年的通胀预期已同步上修至4.5%左右。当交易员的专业判断与大众的体感通胀趋于一致时，市场担心这会演变成难以遏制的工资-价格螺旋，从而给全球资本市场带来持续的震荡。摩根士丹利首席全球经济学家塞思卡彭特周一在一份报告中写道："在供应中断的第一个季度，石油供应冲击主要表现为价格上涨。如果供应中断进入第二季度且价格继续攀升，那么冲击的'暂时性'特征将开始减弱各大央行将不得不从拖延转向调整政策立场。"尽管部分华尔街经济学家仍持谨慎态度，认为当前的通胀脉冲主要受能源价格这类波动项主导，并预计下半年随着基数效应和地缘压力缓解会有所回落，但预测市场上的激进押注无疑已经提前透支了这种风险。这种预期差导致了全球资产配置的再平衡，避险资金开始大规模流向数字资产及传统大宗商品，比特币与黄金价格的高位运行正是这种通胀焦虑的直观体现。目前，全球投资者的目光已紧锁能源供应的边际变化，任何微小的地缘缓和或恶化信号，都将直接决定5%这一通胀红线是否会最终失守。



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