目标价从250美元上调至275美元，并维持买入评级。Rolland指出，英伟达持续受益于主要超大规模云服务商在AI领域的大规模投入。据该分析师估计，目前排名前五的超大规模企业2026年的资本支出预计将接近翻倍，显著高于华尔街此前的预期。该分析师还提到，黄仁勋近期预测，Blackwell与Rubin平台的合计收入到2027年有望超过1万亿美元。基于这一判断，Rolland已将其对这两大平台截至2027年的收入预期从之前的9400亿美元上调至约1万亿美元。富国银行的顶级分析师Aaron Rakers也大幅上调了对第一季度的预测，将营收和每股收益预期分别上调至803亿美元和1.78美元，并上调目标价至315美元。该行指出，这一修正主要反映了数据中心收入预期的提高从722亿美元上调至746亿美元(同比增长91%)。Rakers强调，AI基础设施的吉瓦级容量扩张是主要驱动力。他预计，随着算力需求持续超过供给，英伟达数据中心收入将在未来几年实现飞跃式增长。具体而言，他预计英伟达的GPU计算基础设施吉瓦容量将从2026财年的约9.2 GW，提升至2027财年的近15.7 GW、2028财年的20.8 GW以及2029财年的25.2 GW。据此，Rakers目前预计英伟达2027、2028及2029财年的数据中心收入将分别达到3525亿美元(同比增长82%)、5039亿美元(同比增长43%)和6248亿美元(同比增长24%)，这些预测分别高出市场当前预期3%、11%和15%。Rakers还预计，在Vera-Rubin平台正式推出之前，英伟达将在2027财年第二季度继续表现出对Blackwell芯片的强劲需求。因此，他同步上调了对第二财季的数据中心收入、总收入和每股收益的预期，目前预计2027财年第二季度收入为830亿美元，每股收益为1.98美元。风险与估值：高门槛下的重估可能尽管基本面强劲，但分析师也并非无视风险。高盛在维持买入评级和250美元目标价的同时，提醒投资者进入财报季，该股跑赢大盘的门槛相对较高。该行更新后的2026/2027年预估分别比市场普遍预期高出14%和34%，认为正向的盈利修正和估值重估将是未来12个月股价跑赢大盘的驱动力。高盛认为，市场将密切关注英伟达在GTC大会上给出的万亿美元数据中心指引是否还有进一步上调空间，以及智能体AI对服务器CPU业务的潜在拉动作用
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