的20元/芯公里飙升至50元以上，广东电信光缆招标两个月内部分品种单价增长100%。中国电信省公司集采限价基本锚定在2500元/皮长公里（按24芯折算），中标价格贴近限价，预估光纤价超70元/芯公里。出口方面，2026年3月光纤出口量同比增长19.6%，出口金额同比增长252%，单价同比增长194.6%。 数据中心光缆需求远超传统电信。 中信建投测算，2026年仅数据中心Scale-out网络中800G和1.6T光模块对应的光纤需求便超过1亿芯公里。康宁在2024Q4的企业网络收入已超过运营商业务收入，这一趋势也将在国内光纤光缆大厂身上发生。英伟达与康宁于5月6日达成长期合作，康宁将在美国新建三座工厂、光连接制造能力提升10倍，光纤产能扩大50%以上，英伟达首期投资5亿美元锁定产能。 Scale-up与DCI打开光纤增量空间。 三层胖树网络架构下，单个GPU与800G光模块的比例可达1:36。DCI（数据中心互联）方面，英伟达Spectrum- XGS方案可实现跨园区、跨城市乃至跨国连接，康宁展望这是一个超10亿美元的市场。预计2027年起，随着CPO/OIO渗透率提升，Scale-up网络将带来持续增量需求。 【通信ETF（515880）一键配置AI算力基础设施，规模超270亿居同类第一】 通信ETF（515880）高度聚焦光模块、服务器等算力核心硬件，规模与流动性领先，是投资者一键配置AI算力基础设施板块的高效工具。 算力硬件产业链环节众多，技术迭代快，个股波动较大。通过ETF投资可以有效分散风险，把握行业整体β收益。通信ETF（515880）具备显著优势： 1、纯度较高：超50%的权重集中于光模块，叠加服务器、铜连接、光纤算力核心环节合计占比超80%，与AI算力景气度高度相关。 2、规模与流动性俱佳：作为百亿级规模的行业ETF，其流动性充足，便于大资金进出，是市场公认的算力硬件投资标杆产品。 3、行情代表性好：其走势较好反映了海外算力资本开支周期以及国内产业升级的共振逻辑，通信硬件产业链迎来全栈式升级机遇。 相较于个股投资，ETF能够有效分散单一公司的技术迭代风险和集中度风险。在龙头验证景气、腾讯云提价验证算力紧缺、Token消耗激增驱动商业模式升级的三重催化下，通信ETF（515880）为投资者提供了一键布局AI算力核心赛道的高效工具。 注：数据
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