+8%/+14%/+29%/-1%/+21%/+14%。在美以伊冲突影响下，3月以来大宗化学品价格普遍上涨。公司原料端以为主，成本优势显现，后续盈利弹性有望加速释放。  荆州项目稳步推进，助力公司成长空间逐步释放。2025年，公司控股子公司(荆州)的BDO-NMP一体化项目中年产20万吨BDO、5万吨NMP装置顺利投产，稳步丰富公司新新材料的产品矩阵；此外，公司在建工程中的30万吨/年TDI项目已取得环评批复，并于2026年启动建设，预计建设为24个月，该项目主要包括36万吨/年DNT装置、60万吨/年废酸浓缩(SAC)装置、23万吨/年TDA装置及30万吨/年TDI装置等，有望为公司未来业绩提供持续增量。  分红比例维持稳定，重视股东回报。公司发布2025年年度利润分配及资本公积转增股本预案，公司拟以2025年年度权益分派实施时股权登记日的总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数，向全体股东每10股派发现金红利2.50元(含税)，以当前股本测算，公司拟派发现金红利5.29亿元(含税)，叠加中期已分配现金红利，本年度现金分红总额约10.58亿元(含税)，占公司2025年合并报表中归母净利润约32%。  盈利预测及投资建议：考虑到当前油价持续维持高位，景气度有望持续上行。我们小幅调整公司2026、2027年并新增2028年盈利预测，预计公司2026-28年实现营业收入372/405/437亿元，归母净利润47.3/57.2/67.4亿元，对应PE为15X/13X/11X，维持“增持”评级。  风险提示：产品价格波动；新增产能释放不及预期。潮宏基中邮证券——时尚珠宝高增，渠道稳步扩张事件  公司发布2026年第一季度报告，一季度实现营收24.98亿元，同比增长10.93%；归母净利润2.64亿元，同比增长39.52%；扣非归母净利润2.63亿元，同比增长39.94%。基本/稀释每股收益0.30元，同比+42.86%；加权平均净资产收益率6.77%，同比+1.56pct。利润增速显著快于收入增速，盈利能力持续修复，业绩表现符合市场预期。  投资要点  收入拆分：2026年第一季度公司收入24.98亿元，同比增长10.93%；主要是核心业务“”珠宝的贡献。珠宝业务拆分来看：  —品类：26Q1时尚珠宝首饰收入增速超30%，主导增量贡献；时尚珠宝与传统黄金间的增长分化进一步
=*=*=*=*=*=
当前为第2/7页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页