生深刻重构。以往靠蹭科技概念、纯情绪炒作、短期博弈套利的投资逻辑已经失效。如今市场真正认可的主题方向，正集中到一类硬核科技龙头：既能破解产业痛点、拥有较高的技术壁垒，又处在真实供需紧平衡格局中，具备长期产业成长价值。对应的估值定价逻辑也在迭代：已切换为立足科技创新属性，从多维度重新挖掘企业内在价值。具体到当前的资产配置，贾小龙建议，可将核心仓位锚定于现金流扎实、行业地位稳固的龙头板块，比如高端制造、新产业链中游具备技术壁垒的环节等。同时，适当布局受政策明确扶持、产业趋势刚性的方向，如自主创新深水区的、AI算力基础设施，但务必控制比例，且以定投方式平滑成本，避免追高“故事”。此外，从跨市场分散的角度，他建议通过QDII或港股通适度配置海外中国资产及全球定价的大宗商品相关标的，降低单一市场风格依赖。排排网财富研究总监刘有华提醒，当前，投资者需关注以下风险：第一，估值高企，业绩难匹配的标的。部分科技板块估值已处高位，若盈利增长无法支撑，将面临回调压力。第二，交易拥挤，流动性承压。资金高度集中于少数赛道，交易结构脆弱，情绪转弱易引发集中抛售，加剧波动。第三，外部环境与政策生变。海外宏观、地缘与技术迭代可能冲击当前逻辑。第四，获利盘了结带来抛压。市场前期上涨积累较多获利盘，资金阶段性兑现可能对热门板块形成短期压力。
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