资产董事长童第轶分析，昨日放量大跌后，今日缩量修复。缩量主因在于，昨日无差别杀跌已集中释放量化风控盘与止损盘抛压，短线卖盘暂时衰竭，买盘无需太大力度即可推动价格回升。因此，今日上涨更多是空头回补叠加资金回流高景气方向，本质仍是结构性修复而非突破信号，属于“跌透后的技术性反抽”，新趋势尚未确认。下周或震荡整固程天燚认为，当前市场整体处于良性调整阶段，更多属于技术层面修复。若后续无重大利空扰动，市场经震荡整理后有望延续上行，中期趋势未发生根本性改变。陈雯预计，下周A股将围绕4100点附近震荡整固，资金或将进行高低切换，从前期涨幅过大的AI、半导体、CPO等板块逐步流向消费电子、金融、创新药等领域。“下周更现实的节奏是震荡换手、方向选择前的拉锯。”童第轶认为，上有昨日套牢区和4100点关口压力，下有政策托底预期与科技产业逻辑承接，预计市场将继续呈现高低切换、快速轮动特征。在华辉创富投资总经理袁华明看来，短期市场可能会继续高位震荡，中长期维持向上态势。以AI为代表的硬科技仍是核心主线，需关注政策变化带来的机会。当前市场具备宽松流动性与稳增长政策托底，大幅下行风险有限；但国内经济复苏不明朗，地缘政治风险对市场情绪有压制。在缺乏增量资金情况下，短期市场大概率会呈现指数震荡、板块轮动格局。待风险因素逐步减弱或消除后，中长期市场逐步上行的机会将更为明确。不要“满仓赌反弹”当前该如何持仓布局？陈雯建议，采用哑铃策略逢低吸纳优质标的，均衡配置。仓位上，以科技（AI、半导体）为进攻主线，储能、有色、创新药为防御，同时关注高股息资产（电力、保险等）对冲波动。程天燚认为，当前市场仍存在一定的加仓机会。鉴于科技板块短期涨幅较大，后续或有震荡整理需求，短期操作宜保持谨慎，不宜过于激进；但中期行情逻辑未改，可关注出口优势制造、涨价资源品等方向的机会。童第轶提醒，在此类结构市中，不宜“满仓赌反弹”。可借今日修复之机，先减持逻辑弱化、走势最弱的品种以腾出资金，总体维持中性偏多、可攻可守的仓位（建议5至7成，具体视个人风控偏好而定），不追涨今日长阳。科技板块可分两线布局：一是算力通信链（光模块/光器件/PCB/高速互连）当主线底仓，仅在缩量回踩时加仓；二是半导体设备材料与军工电子作为轮动弹性仓，以更低频率、更有耐心地分批布局，重点选择具备中报业绩预期和订单可见度的标的，减少题材炒作。融智投资基金经理夏风
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