。当前国内公募量化行业正处于从小众工具向主流配置转型的关键期，规模增速远超策略迭代速度。“现在渠道端对量化产品的热情很高，但管理端必须保持清醒。一只量化基金从10亿做到100亿，不是简单的线性放大，而是需要重构整个交易执行系统和风控模型。”前述量化相关人士表示，部分机构为了抢占市场份额，在策略尚未经过完整牛熊周期检验的情况下便大规模募资，这对投资者是不负责任的。该相关人士进一步指出，从监管与行业自律角度看，建立量化产品的策略容量评估和信息披露标准已迫在眉睫。与普通主动权益产品不同，量化策略的“黑箱”特征使得投资者难以直观理解超额收益的来源与风险。行业应推动量化基金在招募说明书中增加策略容量上限、因子暴露集中度、历史最大回撤归因等信息的披露，让投资者在认购爆款产品之前，清楚知道自己买的是什么、能承受多大的波动。在业内人士看来，在业绩狂欢的当下，量化基金管理人更需要一份冷思考：50%的年内收益固然耀眼，但唯有建立与规模相匹配的策略容量管理体系，才能避免重蹈部分海外量化基金巨头因过度扩张而业绩崩塌的覆辙。
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