口需求拉动。新一轮化工配置行情正在靠近此前市场在看不清油价的时候选择不下注，也在疲于跟踪油价后“不管结束没结束，都当它已经结束了”，更是在川普访华之前先冲一波风险偏好抬升。然而一段时间过去，海峡依然关闭，受迫关闭的油井产能越来越多，并且时间拖得越久，复产难度越大，现实世界的问题越严重。随着低价原油和下游库存的消化，上游成本推升价格，下游刚需支持采购，以及海外旺盛的出口需求叠加的基本面有望推动股前进。市场很快就会打破以前“80美金以上无法传导”的印象，最终还是得回到供需自身。新一轮配置行情正在靠近。碳中和考核办法出台，化工供给端再添催化中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《碳达峰综合评价考核办法》正式落地。考核办法明确自2026年度起对各省(自治区、直辖市)党委和政府开展碳达峰综合评价考核，考核设置控制指标和支撑指标两大类。考核结果作为省级领导班子和有关领导干部综合考核评价、选拔任用、监督管理的重要参考。我们认为双碳进入执行阶段对于典型高能耗的行业，是抬升成本，促进出清，加速产业升级的标志。寻找短期和中期EPS确定性受益的标的经过这一波回调之后的，股价和基本面就同步了。由于海外供给缺口大以及国内保供成品油的结构性问题，品价格有望更加强势。尽管对远期原油的定价市场仍有分歧，但是以、气头为代表的短期和中期EPS确定性受益的标的值得重点关注。美伊冲突，重视煤化工能源保障地位重估，及化工小品种涨价和套利机会1)油—煤套利：地缘风险推高油价，而多数产品的竞争路线均以石油衍生物为原料，在油—煤价差走阔的大背景下，煤头产品产业链条受益明显。2)新疆的保障地位：在地缘风险日益严峻后，以为资源禀赋基础的制油气会再次受到国家战略级别的重视，其经济性具备显著优势。远期展望，结合新疆新的快速发展，新疆有望成为中国的腹地。3)欧洲供应链风险带来的涨价机会：欧洲价格飙升致品成本承压，添加剂类小产品在下游成本占比低、提价基础好。从蛋氨酸、等食品添加剂，到抗老化剂等塑料添加剂已经开始兑现涨价。风险分析(1)原油价格上行或下行超预期;(2)行业竞争格局变化;(3)宏观经济波动，全球经济下行。
=*=*=*=*=*=
当前为第2/2页
上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页