态估值具备较强合理性。他认为，芯片半导体产业是深度受益于AI发展的核心方向之一。AI属于跨度三到五年的中长期级产业机遇，行业发展并非简单线性上行，关键技术突破随时有望催生新一轮行情。对于半导体板块的投资机会，仍需谨慎甄别。郑敏宏指出，后续板块分化可能进一步加剧，例如部分企业仅停留在AI概念层面、AI实际营收占比偏低、基本面成长性不足，存在估值回落的风险，投资上需重点把握结构性机会。例如，优先布局直接嵌入AI产业链、需求确定性强的相关标的，而未深度绑定AI业务的半导体企业，业绩增速会明显偏弱。此外，何理建议，投资者可以沿着“韬（τ）定律”揭示的技术路径去找确定性最强的环节。何理也提醒，需要注意短期情绪过热风险以及技术验证风险。整体上，广发证券财富管理部高级投资顾问黎衍军建议，在行业选择上，采取“杠铃策略”进行均衡配置。一端配置高股息与资源品，如煤炭、电力、银行、高速公路等板块，作为震荡期的“压舱石”。另一端布局受政策强力驱动的高景气成长主线，如AI算力、半导体、机器人、储能、光伏、创新药等板块。同时，他建议投资者结合自身风险偏好，运用风险平价模型优化不同板块的配置比例，在追求资产增长潜力的同时，有效保持投资组合的稳定性。
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