业了。有了资本底气，更需要本土场景来买单。今年4月，国家电（核心股）网印发的《2026年具身智能发展规划》直接扔出了一枚重磅炸弹：计划年内集中采购8500台具身智能设备，总投资约68亿元。来自G端和B端的高单价、高壁垒刚性需求，让A股公司终于不用再仰仗海外消费级市场的爆发节奏，确立了真正的国内独立定价权。在这样的生态体系下，我们会逐渐看到一批A股核心零部件企业实现从纯T链代工到自主品牌核心供应商的切换。比如，做六维力传感器的柯力传感，凭借结构解耦和算法解耦等底层技术，不仅拿下了全球3%至5%的份额，还在今年上半年向国内超50家企业送样，出货近千套。他们并非只靠海外代工，而是靠着自主研发的机电一体化执行器，深度绑定了国内头部企业。目前，国内谐波/行星减速器的预估替代率已经达到60%-65%，滚珠丝杠也在加速爬坡达到30%-35%的替代率，触觉传感器则达到40%-45%。当本土本体厂密集上市，估值锚切换，其背后的供应链必然迎来一波确定的Beta行情。像给宇树供电子元器件的深圳华强、供芯片的奔图科技、供锂电的蔚蓝锂芯，其实已经在股价中阶段性兑现了。但真正的Alpha，更在于这批底层核心零部件企业。他们不再把打入特斯拉供应链当成唯一出路，而是深度分享国内主机厂规模量产的红利。02今年机会在哪里?当然，我们不能再带着科幻电影的滤镜看待人形机器人（核心股）赛道，你没法指望它们马上就能像电影里那样，洗衣做饭、无所不能。业界推崇的、基于VLA大模型架构的深度泛化能力，在短期内也遭遇了物理常识的藩篱。在技术狂热期，大家指望机器人（核心股）能Zero-shot（零样本）地在开放世界里自主推理，比如自己判断一个陌生杯子的脆弱度或者地面的摩擦力。但2026年机器人（核心股）在物理常识理解上的准确率还未突破瓶颈，没有万亿级的真实交互数据喂养，在复杂光影和非平整地面上甚至还会摔跤，根本达不到工业界99.99%的可靠性红线。到底是什么在驱动2026年的订单爆发？答案是轻度泛化的变现。在电网开关柜前、在固定的汽车底盘装配线上，机器人（核心股）不需要理解全宇宙，它只需要在预设的地图和工艺轨迹上，用视觉和力觉传感器进行局部的微调和纠偏就足够了。这种大处靠预设，小处靠微调泛化，极端情况人工接管的模式，构成了当下理想的商业闭环。（注：以下涉及的上市公司仅为分析资料，不作为投资推荐）比如深耕电网巡检的申昊科
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