满仓亦无妨，切忌单押某一板块或个股。她提醒，当前科技股估值已不低，回调时不宜再加仓，必须管住手。富荣基金认为，对于产业趋势确定性高、竞争格局清晰、未来1至2年景气路径较为明确的细分领域核心龙头个股，当前回调正是逢低关注的良机。行业配置方面，建议关注两大主线：一是成长主线，重点关注AI算力与应用、半导体等方向；二是能源主线，聚焦新能源替代相关的投资机会。“A股后续的上涨，不会是简单的全面指数行情，而更可能集中在三条结构性赛道。”摩根士丹利基金分析，第一，上游价格弹性行业仍然优先，包括油气、有色、小金属、化工原料、部分能源链和资源品，这些方向最直接受益于PPI（工业品出厂价格指数）修复和生产资料再通胀。第二，高端制造出口链仍有结构性优势，包括电子、通信、计算机设备、半导体材料、光模块、高端机电和设备更新相关方向，这类资产受益于出口价格企稳、技术资本开支和全球AI产业链扩张。第三，供给收缩型中游行业可以开始筛选利润拐点，核心不是PPI有没有起来，而是PPI能否跑赢PPIRM（动力购进价格指数），库存压力是否下降，行业竞争格局是否改善。只有收入端改善强于成本端，利润率才有持续扩张的可能。
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