近期新老的热度比较高，相关板块，不管是和AI相关还是不相关的的逻辑，都有一定的表现。在这个阶段，这些板块是除了或光模块之外可以去重点关注的方向。包括交易拥挤度，筹码也处在不错的位置。从全球维度来看，今年开年以来最重要的事件是在中东的地缘冲突，整个霍尔木兹海峡的运输方面出现了一些限制。包括前段时间的油价暴涨，很容易让人回想到2022年当时的俄乌冲突带来的油价上涨，以及当时欧洲的替代需求。当时整个欧洲的风、光、包括新车等需求出现了比较显著的上行。今年也是类似的逻辑，高油价客观上会促进新替代需求。包括最近我们看到，整个中东可能会进入到一个谈判或缓和的状态。但是我们觉得这个大逻辑没变，因为即使海峡目前还没有完全恢复通航，可能会在未来一段时间逐渐恢复流通。但是供给的缺失已经差不多两个月的时间，包括中东地区的产油设施可能受到影响，整个油价的供需不平衡还是会造成今年原油价格维持高位，或者说在今年年底之前，我们认为油价很难完全回到冲突之前的位置。在油价中枢抬升的情况下，不管是在发电侧的、光伏、，还是在用电侧的新车，都会有非常不错的需求。尤其是现在电车相比于油车，在高油价之下性价比还是非常突出的。从国内来看，我们觉得政策的支持的确很重要，包括刚刚提到的算电协同，以及今年的两会工作报告，也明确提到了在“十五五”期间可能要实现的双碳目标。包括算电协同，其实也很重要，就是把新，或者说风光储这样的板块和整个AI算力进行了比较强的关联。去年我们看到，国内就有相关的政策要求数据中心发电，需要有一定比例由绿电来实现的。而且我们看到，在过去“十四五”整个风光装机高增之后，也到了通过配储来解决风光发电和用电时间点不匹配问题的阶段。所以整体来看，不管是海外的地缘形势，还是国内政策，都对新今年的投资机会形成了比较强的支撑和驱动。在一季度整个新板块确实有一些回落，当时我们看到是有些利空。比如海外会有一些出口限制，对于国内的等产品形成了一定限制。同时从板块层面来看，前期整个新板块确实取得了不错的涨幅，包括锂电、等相关板块。同时，从基本面维度来看，相关的公司，比如龙头公司，可能在前期披露的财报确实不及市场的预期，可能受到了上游涨价压力，出现了毛利率下滑等情况。所以，在前期板块在资金兑现、海外的出口限制以及财报等因素叠加之下，板块确实有些调整。当然，我们觉得从整体逻辑上来讲，全球的新替代还是会受到价格上涨的影响。
=*=*=*=*=*=
当前为第1/3页
下一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页