升更多Token存储需求，在内存（DRAM）价格持续上涨的背景下，云端服务业者也有意采用速度更快、寿命更佳的 SSD。因此，未来闪存市场有机会迎来新一代产品开发，以满足AI存储需求。冲击全球存储产业格局全球存储行业新一轮供需失衡，也正在为内地存储厂商打开新的扩产窗口。在AI服务器、高性能计算与云端需求持续增长背景下，全球存储资源开始重新趋紧。研报指出，根据三星、SK海力士、美光等主要存储原厂最新产能指引，2026年全球存储产能预订已接近饱和，其中HBM产能基本售罄，SK海力士常规DRAM及NAND订单也已提前锁定。根据公开进出口数据，国内长期维持15%至20%的贸易逆差。判断，这种巨大的供需剪刀差，有望转化为本土厂商的市场份额，内地存储产业拥有广阔的国产化替代空间与扩产机遇。这一背景下，长江存储也在继续推进扩产。2025年9月，长存三期公司成立，注册资本207.2亿元。其中，长江存储持股50.19%，负责主导运营；湖北长晟三期持股49.81%。这一幕，其实和十多年前的液晶面板产业极为相似。当年，三星、LG长期垄断全球LCD面板市场。中国企业既缺技术，也缺资金。但方、TCL华星等厂商依靠持续融资、地方政府扶持和逆扩产，在十年时间里，把全球LCD产业重心搬到国内。如今，中国内地厂商已占据全球LCD面板市场七成以上份额。闪存会不会复制面板产业的故事？贾庞认为，从产能角度看，内地厂商的扩张速度同样很快，但与三星、SK海力士、美光、铠侠以及等全球头部厂商相比，在总量、产品覆盖面、先进节点产能、海外客户结构和跨供给能力等方面仍有差距。存储行业属于资本开支强度极高的行业，产线建设、产能爬坡、良率优化和客户导入都需要较长。因此，内地存储厂商真正的机会，并不在全面超越三星、海力士这些产业巨头，而是在全球供应链重构过程中，先占住最容易形成替代的市场。贾庞指出，三星的高端产品组合和产业链控制能力较强，整体受到冲击的程度相对有限；美光、铠侠、等国际厂商在企业级SSD和高端NAND上仍具优势，但在客户端、成熟应用和部分中容量市场可能面临内地厂商的价格、交付和本地化替代压力；华邦、旺宏等中国台湾厂商在SLC/MLC等成熟产品领域仍有基础，但也会受到大陆厂商份额提升的竞争压力。
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