业趋势是否能盖过全球地缘重构过程中的不稳定性，将成为市场的最大主导因素。“近期市场资金主要集中在以科创半导体为主的结构性行情中，AI产业链目前总体估值已偏高，获利回吐需求愈加强烈。”华炎私募基金经理方翀向记者直言，目前市场走势十分割裂：全市场近4000只个股股价仍低于2024年沪指3000点时期水平，占比超70%。这意味着超七成股票并未享受到指数上涨带来的红利，从中长期角度看，这类个股反而可能蕴含潜在机会。消费与科技如何取舍今日白酒、饮料板块逆势上涨，以半导体为主的科技股则出现回调。在持续走弱的消费股与此前走强的科技股之间，投资者应如何选择？“今日科技股虽同步回调，但表现出明显的抗跌性，电子、通信等板块内部分化显著，机构重仓的龙头股跌幅远小于中小盘题材股。“毕梦姌建议，预留现金应对市场波动，单边下跌途中不急于抄底，等待缩量企稳信号。板块配置上，可聚焦AI算力链、半导体设备材料、存储芯片等有业绩兑现的高景气赛道，优先选择机构重仓龙头；防御性配置则可关注电力、煤炭、白酒等低估值、高股息品种，以及医药生物等刚需行业，以对冲市场波动风险。强势的科技与弱势的消费如何取舍？刘岩认为，以算力、半导体为代表的双创经过近两个月的大幅上涨后，当下的分歧与调整都在预期之内。关键在于观察分歧出现后，资金是继续坚守科技主线还是转向其他行业。今日白酒板块的上涨，可视为场内资金高低切换的尝试，但其持续性仍有待观察。在震荡分化的市场环境下，陈建德建议，对于部分行业，若投资者有坚定信仰，可继续持有；若交易能力较弱，则不建议频繁操作，否则很容易在大幅波动中做错价差方向。“科技股内部的分化比整体涨跌幅更值得关注。”胡墨晗指出，先进封装、算力龙头等方向逆势走强，而大量边缘小票重挫，说明资金并未撤离科技，而是在内部进行“再平衡”式的重新配置。因此，当前持仓布局应坚守科技核心主线，聚焦业绩确定性最强、龙头地位最稳固的方向，这类标的逢回调反而应加仓。对于缺乏基本面支撑、估值偏高、仅靠叙事支撑股价的品种，则建议果断获利了结。同时，不宜全部押注单一赛道，适当回补具备做多逻辑的低位品种，以均衡配置对冲结构性风险。方翀认为，未来行情仍将围绕科技领域展开，且将围绕国家新的六大支柱产业展开。AI硬件产业链只是其中一个方向，作为制造业大国，在设备更新政策持续推动产业升级的逻辑下，高端装备、生物科学、新材料等方向仍存在较大机会
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