仓股。在新型浮动费率基金重仓标的中，除了光模块相关企业外，宁德时代、贵州茅台、招商银行、腾讯控股、阿里巴巴-W、中国人寿、中国太保、中国海洋石油、中国石油股份、北方华创、华虹半导体、工业富联、长江电力等也受到青睐，主要覆盖新能源、白酒、银行保险、互联网、石油、半导体、电力等细分方向。普遍看好AI行情从这批基金2026年一季报中透露的观点来看，在任基金经理普遍传递出对AI产业链的关注，并表示看好AI的中长期投资机会。嘉实成长共赢的基金经理李涛认为，展望二季度，市场有望进入业绩驱动阶段，新质生产力、消费复苏领域或存在结构性机会，但需警惕地缘局势与个股估值过高风险。中长期来看，A股有望在AI产业升级与相对友好的资金面驱动下持续震荡上行，结构性投资机会凸显。仍然相对看好AI产业发展下的算力板块。易方达成长进取混合的基金经理刘健维坦言，在2025年下半年完成基金建仓后，一季度采取了较为积极的投资策略，维持了组合的中高仓位运行，并对行业和个股配置进行了适当调整。人工智能板块将更多精力放在硬件层面，减少了原材料价格有上行压力的电路板领域配置，增配了估值和潜在空间更优的光通信行业。同时对新能源板块的配置进行了一定调整，减配了利润率有压力的储能下游环节，增配了成本传导能力更强的电池环节。交银施罗德瑞安混合的基金经理黄鼎认为，2026年或是本地AI Agent元年，将带来推理算力需求的大幅增长。继续看好竞争力被低估的光通信龙头，以及CPO、薄膜铌酸锂等新技术方向，存储、电子布、光纤等类通胀环节；国产晶圆代工和半导体设备；商业航天、机器人等处于导入期的行业。谈及对市场的看法，黄鼎表示，“一劳永逸的投资框架或许不存在”。在AI影响日渐深入的当下，投资或需要同大模型一样持续迭代，根据市场环境变化动态调整投资思路。业内人士认为，首批新型浮动费率基金发行一周年之际交出亮眼答卷，不仅是产品投研实力增强的体现，更是公募费率改革成效的有力印证。不同于传统公募基金“旱涝保收”的固定费率模式，浮动费率机制构建了“收益共享、风险共担”的全新绑定模式，将基金公司、基金经理与投资者的利益深度绑定。这一机制有望彻底倒逼行业告别粗放式规模扩张，推动公募投研从“重规模”向“重业绩、重体验”转型。
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