IC在股权投资经验、专业化团队和风控体系等方面相对薄弱，当前AIC发展主要面临“考核机制错配”与“风控文化冲突”两大挑战。银行传统的年度利润考核与长、高投入的特性不符，且银行系审慎的信贷文化与股权投资的高风险容忍度存在冲突。“银行AIC在股权投资中需警惕估值泡沫风险与投后管理能力的短板，避免因盲目跟风导致国有资产流失。”田利辉补充道，需防范“投贷联动”中可能出现的利益输送与风险“交叉传染”，确保风险隔离机制有效运行。多举措壮大AIC业务在低利率环境下，银行业净息差持续收窄，作为银行旗下专业投资平台的AIC也迎来业务扩容、深耕科创产业等难得机遇。如何应对挑战、推动业务提质扩容，成为银行AIC亟需解答的重要课题。田利辉认为，首先，在资金来源上，应加快引入保险资金等长期资本参股AIC或投资AIC基金。银行自有资本终有边界，而保险资金规模庞大、期限匹配，是撬动千亿元级耐心资本的必然选择。其次，在机制设计上，必须建立与股权投资规律相匹配的长考核体系和尽职免责制度，如探索按基金整体生命进行考核，而非逐笔、逐季问责。最后，在专业能力上，要系统性补齐投研短板，引进具备产业背景和股权投资经验的复合型人才。陈银华表示，在净息差持续收窄、传统信贷收入承压的低利率环境下，AIC为银行开辟了从中长期投资中实现稳定收益的新路径。未来，AIC要从根本上完成从“债主”到“股东”的思维转变，并通过机制创新与能力建设，在支持国家科技自立自强的同时实现自身的高质量发展。他建议，第一，深化“投贷联动”，发挥综合金融服务优势。AIC的核心优势在于与母行的协同。银行应构建“股权+债权”的综合服务体系，通过AIC股权投资成为企业的“成长合伙人”，再配套传统信贷、债券承销、财务顾问等服务，深度绑定优质客户，拓宽中间业务收入来源。第二，构建适配股权投资的长考核与容错机制。机构内部应探索建立以长回报为核心的绩效考核，实施绩效延期支付，探索模拟跟投，将个人收益与项目长期价值更好挂钩。第三，聚焦战略赛道，提升专业化投资能力。AIC应高度聚焦“投早、投小、投长期、投硬科技”，围绕集成电路、、生物医药等国家战略领域构建专业投研体系。可借鉴头部机构经验，构建“直投基金+行业基金+功能基金+母基金”的产品体系，与地方政府、产业资本共建科产融生态圈。
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