alt=〉  东吴证券：光纤光缆已经成为了决定国家科技竞争力和数字主权的核心战略资源

  在全球供应链重构、国家算力互联互通需求以及“东数西算”等国家级战略的深入推进的背景下，光纤光缆已经成为了决定国家科技竞争力和数字主权的核心战略资源，是算力时代的“大国重器”。

  华泰证券：景气周期有望拉长

  行业未来2年内新增有效供给有限，景气周期有望拉长。该机构进一步指出，龙头企业光棒产能份额高，行业格局集中并在优化，这使得龙头在供需收紧时具备更强的议价与利润获取能力，这些企业还有望通过出口结构优化与高端产品占比提升业绩成长性。二线厂商中具备光棒复产或扩产能力且估值处于低位的公司，在需求回暖、龙头满产的背景下，也存在“业绩修复+估值修复”的双重机遇。

  东兴证券：中国光纤厂商占据了近一半的全球市场份额

  2025年美国康宁公司在全球光纤市场中的份额为19.5%，我国的长飞光纤、中天科技、亨通光电、烽火通信位居全球第二、三、四、五的位置，市场份额分别为14.6%、11.4%、11.2%和10.2%。可以说，中国光纤厂商占据了近一半的全球市场份额。

  国金证券：光纤行业受益于数据中心架构升级

  AI应用加速落地，PCB与光纤产业链迎结构性高增长。AI服务器推动PCB向高多层、HDI方向演进，光纤行业受益于数据中心架构升级，超低损耗及特种光纤需求提升。光纤扩产带动上游四氯化硅需求，当前价格处于历史低位，有望底部回暖。

  中邮证券：2026年~2028年全球AIDC对光纤的需求增速有望保持在50%以上

  光纤对芳纶的需求量约在0.03kg~0.06kg/芯公里；2026年~2028年全球AIDC对光纤的需求增速有望保持在50%以上，对芳纶需求的拉动量有望达1万吨~1.5万吨。当前全球对位芳纶产能约12万吨，总体处于供需平衡状态。AIDC拉动的增量芳纶需求非常可观，有可能对价格产生较明显影响。

  国盛证券：全球光纤光缆产业已进入“刚性供给”主导的新周期

  全球光纤光缆产业已进入“刚性供给”主导的新周期——新增供给长期稀缺，且行业扩产周期长达18个月至24个月，
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