产业研究，AI发展从大型模型训练转向以推理为核心的Agentic AI（代理式AI）应用，驱动存储器需求结构性扩张，由于供给缺口短期无法补足，推升价格上涨。因此，TrendForce集邦咨询大幅上调全球存储器产值预估，将2026年产值从前一版的5516亿美元提高至8893亿美元，2027年则预计由8427亿美元上修至逾1.28万亿美元，年增率约44%。其中，TrendForce集邦咨询上调2026年DRAM产值至6187亿美元，年增率达303%；预计2027年产值将进一步增长至9033亿美元，年增46%。由于需求强劲但供给紧张，NAND Flash价格获得支撑，TrendForce集邦咨询上修2026年全球NAND Flash产值达2706亿美元，年增高达280.7%，2027年更将进一步扩大至近3794亿美元，持续取得40.2%的年成长。美光、三星、SK海力士仍具估值优势？全球三大存储芯片巨头（三星电子、SK海力士、美光科技）当前市值均突破1万亿美元。三家企业总市值，较全球市值最高的三家石油公司合计市值高出约22%。存储产业链上下游企业市值也大幅飙升。闪存厂商闪迪自今年3月以来市值暴涨近两倍。《华尔街日报》日前发文称，在市场大涨之下，存储板块看似已到回调节点，毕竟该行业向来具有极强的周期性。但当下商业模式的转变，让企业未来盈利的确定性大幅提升。结合未来盈利水平来看，即便是市值破万亿的存储大厂，目前股价依旧被低估。报道称，存储芯片和石油一样，都属于价格波动剧烈的大宗商品。而人工智能催生的海量需求，早已超出现有厂商的供给能力，芯片价格也随之创下历史新高。借此市场优势，存储企业开始推动客户签订长期供货协议。大规模长期合约将重塑行业商业模式，平抑价格波动。目前相关推进已初见成效：美光在今年3月财报中宣布签下首份五年供货协议，并在上周的投资会议上表示，与其他客户的同类长期合作也已取得实质性进展。闪迪上月披露，已有五家客户与其签订长期协议，合约量覆盖公司下一财年超三分之一的产能。SK海力士并未公布具体签约客户数量，但公司在最新财报电话会上明确表示，未来三年市场需求远高于自身产能，可见其已与客户深度对接远期供货需求。SK海力士首席财务官金宇铉在会上提到：“如今存储芯片的战略地位愈发关键，客户已将芯片价格与供货不稳视作核心经营风险。”各大AI巨头资金实力雄厚，未来相当一部分存储产
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