分别利好企业营收与净利率，对科技板块个股盈利上修亦有正贡献。从定性来看，TMT与出海链景气具备持续性，且传统制造与已度过拐点，盈利修复正由单一赛道向全板块扩散。政策研究首席分析师胡玉玮同样表示，展望2026年下半年，随着PPI转正传导至企业盈利改善，叠加政策持续发力，A股盈利修复有望加速。不过，胡玉玮也指出，上游资源品、出口链、科技成长与下游之间的盈利分化可能进一步扩大，结构性特征将更加凸显。而在投资主线方面，各机构依旧普遍看好AI赛道后续表现。表示，综合当前渗透率、行业预期及潜在催化因素，现阶段迈入“奇点”阶段的新兴产业，主要集中在AI产业链算力环节，涵盖存储、CPO（共封装光学）、液冷等领域；尚处在发展导入期的行业，则以AI算力新技术及AI应用为主。则认为，从更长远的视角来看，围绕“建造AI”所涉及的原生AI以及“卖铲人”的投资机会已被市场相当充分地认知和定价。在下个阶段，当Agent（智能体）渗透千行百业，投资机会的重心将从“谁在建造AI”逐步转向“谁能适应AI”。
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