月31日，宁银理财、兴银理财、光大理财、民生理财四家理财公司今年累计参与询价154次。其中，宁银理财表现尤为突出，年内累计直投参与沪深交易所69次新股申购，65次成功入围，按此前披露，已获配新股上市首日平均涨幅达262%。在港股方面，工银理财以基石投资者身份深度参与港股IPO，年内已累计投资17个港股项目，平均累计涨幅超90%。招银理财港股打新策略亦覆盖绿色制造、智能制造、等前沿赛道。除港股与A股主板外，北交所打新、REITs(不动产投资信托基金)打新及套利策略亦成为理财资金分享权益红利的重要通道。苏银理财近期推出的一款产品，即通过“北交所打新+REITs打新+套利”策略增强收益。平安理财此前也表示，去年在主板、“双创”及北交所累计参与超50只新股IPO。指数化投资方面也是行业布局的重点策略，据证券时报记者统计，截至5月末，名称中包含“指数”的理财产品已近200只；以华夏理财“天工”系列为例，该公司布局已覆盖、、新等八大类型产品矩阵。此外，公募基金亦成为银行理财间接参与权益市场的重要抓手。银行业理财登记托管中心数据显示，截至今年一季度末，理财公司对公募基金的配置金额达1.95万亿元，创下有统计以来最高水平，尽管债券型基金占比约81%，但混合型基金与股票基金的配置也在悄然增加。银行理财告别规模崇拜止盈产品常态化、多资产策略持续深化，正从产品、行业层面深刻重塑银行理财行业生态。从产品端来看，理财产品提前终止呈现明显分化：一类是运作达标触发止盈条件，机构依规提前兑付；另一类则因规模缩水触及清盘线，被动终止运作。这种分化加速了行业格局重塑。今年3月，随着《理财公司监管评级暂行办法》落地，在总分100分评价体系中，资产管理能力与风险管理能力各占25%权重，而管理规模指标被剔除。业内人士认为，监管评价体系的调整意味着行业正式告别规模崇拜，从“冲规模、低质量”的内卷模式，转向“高质量、特色化”的长跑竞赛，而无法适应新要求、能力建设滞后的机构将面临巨大挑战。从资产配置趋势看，理财资金向多资产、多策略迁移的步伐有望加快。银行业首席分析师马鲲鹏认为，低波动稳健型产品不再是行业主线，“固收+”正成为理财公司资产配置转型的核心方向，适当参与权益市场、提高含权比例势在必行。增厚收益的资产类型涵盖公募基金、权益类资产、境外资产及金融衍生品等。
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