航天（核心股）、机器人（核心股）等方向。7.东吴证券：市场风格会切换吗？当前市场或处于风格切换的早期阶段，科技板块单边上行的顺畅行情难以延续。流动性边际收紧的背景下，板块整体波动率将放大，行情轮动加快，市场获取超额收益的难度大幅提升。但需要明确的是，AI高景气产业趋势并未终结，后续科技赛道仍是主线，行情将逐步进入缩圈交易、聚焦核心的阶段，市场资金将逐步抛弃纯题材炒作标的，集中布局有真实业绩兑现、高景气预期明确的核心品种，结构性行情仍将延续。8.兴业证券：把握行情位置感的关键指标短期看，随着6-7月国内外科技领域重要会议和产业进展集中落地、上市公司新一轮业绩和需求指引相继释放，全球共振的亮点和焦点仍在科技。放眼本轮大周期而言，无论是从渗透率、行情演进节奏还是估值来看，本轮全球共振的AI超级周期仍在半途。短期拥挤度引发的休整无需过度担忧，景气和产业趋势的持续验证，才是行情延续的关键。配置上，继续建议三条应对思路：1）以长打短，继续坚守AI内部景气最具确定性的方向；2）强势主线作轮动扩散，以我们持续跟踪的拥挤度+海外映射+投资者调研为核心抓手，围绕AI内部挖掘细分机会；3）AI之外，出海链尤其是新能源、高端制造是另一条值得关注的主线方向。9.中泰证券：本轮抱团行情是否松动？指数6月中旬仍有望冲击前高甚至创出新高，但其间轮动加速、赚钱效应明显减弱，属于典型的"鱼尾行情"。一方面，监管与流动性边际收紧，市场不具备全面主升的条件；另一方面，当前重大IPO尚未落地，市场出现较大风险的概率有限。外部变量方面，美伊协议可能较快达成框架性共识，但霍尔木兹海峡的实质性开放节奏大概率比市场预期的更慢。关注：一是科技板块中与IPO巨头产业链关联度较高的存储、机器人（核心股）方向，受益于6月IPO密集期的催化。二是厄尔尼诺+AI用电+安监收紧三重催化，煤炭（核心股）/电力迎来旺季窗口。三是全球能源供给扰动趋势下，我国新能源/电池/电力设备季景气度有望回升。10.浙商证券：相对的主线在右，绝对的价值在左展望6月，风格配置方面，预计市值相对均衡，估值风格偏成长，行业风格偏成长、稳定、金融，建议聚焦成长扩散+大盘价值。行业配置而言，一方面成长风格有望延续，继续关注行业景气度高增的通信和电子。另一方面，

6月取得超额正收益的难度较大，考虑在组合中增加红利资产降低波动，如供需
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