力中心带来的负荷增长，实际上对调节性电源的供需关系改善更为明显。更重要的是，调节性电源的供给正在进入收缩。一边是算力需求带来的用电负荷持续增长，另一边是调节性电源的供给增速放缓，供需格局的逆转将成为长期趋势。这也是为什么市场的关注点，从绿电公司迅速转向了公司，尤其是北方算力集中地区的企业。尽管市场普遍担忧2026年第二季度企业的业绩会受到煤价上涨的影响，但实际上，近期电价的上涨幅度已经超出了市场预期，很可能抵消煤价上涨的压力，使得企业的二季度业绩表现超出市场预期。03、电力需求超预期近期国产AI各领域突破为电力注入强心针。 DeepSeek大模型对国产芯片的适配取得了显著成效，大幅降低了对高端GPU的依赖;华为发布的“韬定率”等技术突破，也显著提升了国产芯片的算力利用效率。这意味着国内算力建设的进程将比市场预期的更早、更快。如果国产芯片能够支撑起算力发展的需求，那么算力的渗透和发展进程将全面加速，进而推动电力需求更早、更显著地增长。根据国家相关部门的规划，预计到2030年，全国算力用电量将达到8000亿千瓦时，年均增长超过1000亿千瓦时。这一预测还是基于现有芯片技术水平的线性外推。而科技进步往往是非线性的，未来技术的加速迭代，很可能导致电力需求的增长远超当前预测。过去电力需求的增长主要依赖于工业和居民用电，增长速度相对稳定;而现在，AI算力带来的电力需求增长具有指数级特征，可能在未来几年内持续超预期。这种长期、确定且可能加速的需求增长，为电力板块的估值提升提供了坚实的基础。04、细分赛道机会在北方企业大幅上涨之后，资金正在向涨幅相对较小、基本面同样扎实的南方水电和板块溢出。南方水电：迎来量价齐升黄金期2026年以来，南方地区降水充沛，各大流域的来水量明显好于往年，水电企业的发电量有望实现显著增长。更重要的是，算力中心正在向水电资源丰富的南方地区布局。相比于北方的，水电具有清洁、低成本、调节能力强的优势，能够更好地满足算力中心的绿电需求和稳定供电需求。重点关注贵州、广西、广西、等公司后续发展情况。目前这些公司估值仍处于合理区间。核电：度过双低谷，迎来戴维斯双击板块的投资逻辑，已经从过去单纯关注电价机制，转变为关注“算电协同”带来的未来增长预期。过去两年多，行业一直面临电价和电量的双重压力，且受到成本更低的水电、的直接竞争，投资前景并不被市场看好。但当前情况已经发生了
=*=*=*=*=*=
当前为第2/3页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页