5月份市场延续结构性行情，进一步走向极致分化。接下来，对于6月份市场，私募机构怎么看？梳理来看，5月份市场赚钱效应高度集中在科技、先进制造等高景气方向，分子端景气度较高的AI产业链表现较为突出，而与内需相关的行业表现较为低迷。与此同时，市场成交量的分布也极不均衡，成交额排名前5%的个股（约270只）贡献了全市场成交额的49.41%，而涵盖家用电器、食品饮料等板块的大消费成交额占比则降至7%。这一极致分化现象已成为私募关注的焦点话题。包括淡水泉、望正资产等多家知名私募在最新月报中认为，AI产业链仍具备高景气确定性，算力景气度目前来看并未出现见顶迹象，只是估值层面被拉得较满，需要震荡来消化前期的极端拥挤。AI产业链仍具备高景气本轮AI行情的涨幅超出不少人的预期，资金高度抱团于AI科技股，对其他板块形成明显的“虹吸效应”，也自然引发市场对其后续走势的关注。头部私募机构淡水泉认为，市场这一分化格局，也与近两个月宏观数据所反映的内需偏弱状况相互印证——在经济复苏整体偏弱的背景下，资金更倾向于追逐少数具备高景气确定性的方向。从5月份市场成交结构看，以电子、通信为代表的科技板块成交额占比近几个月持续上升，5月占比超过40%，而在AI需求爆发与存储价格上涨的背景下，国内存储企业利润大幅增长，并筹划通过上市融资扩大产能，巨额资本开支投向设备环节，拉动了半导体设备企业的订单上调，进一步推动了半导体领域的自主可控趋势。规模居前的半导体设备ETF华夏(562590)，近1月累计上涨超13%，而近6个月净值涨幅达63%，最新规模超36亿元。淡水泉认为，AI行情中长期取决于基本面能否持续验证；而从当前已披露的信号看，这一验证仍在进行，AI基建景气度正在扩散至更多上游相关环节。在这一背景下，一方面保持对AI科技方向产业趋势的看好，另一方面从投资角度基于逆向思维，对交易拥挤度较高的细分领域主动规避，立足企业中长期盈利前景，重点挖掘基本面成长尚未在股价中充分反映的标的。私募清合泉表示：“在内需数据出现明显好转之前，我们认为沿着景气方向进行配置是较为有效的。我们继续看好AI产业链的瓶颈环节，以及前期股价滞涨的上游资源行业。”AI产业链、算力景气度目前来看并未出现见顶迹象，整个国产晶圆厂和半导体设备行业的景气度提升。继存储之后，MLCC等被动元件已经开始
=*=*=*=*=*=
当前为第1/2页
下一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页