光通信产业链景气度有望加速上行。随着海内外AI基础设施建设进入高强度投入阶段，光互联作为提升算力集群效率与系统性能的关键环节，正逐步成为AI数据中心建设中的核心变量。国泰海通证券表示，在AI需求爆发的背景下，光互联已成为决定AI基础设施性能和算力利用率的重要因素，光通信行业增速有望持续高于整体Capex增速。AI大模型训练与推理对数据中心内部带宽、低时延传输以及高可靠互联提出更高要求，推动高速光模块、CPO、硅光、相干传输等技术路线加速迭代。其中，CPO作为下一代高密度、低功耗光互联方案，受益于AI集群规模扩张和交换芯片带宽升级，产业关注度与订单预期持续提升，有望成为光通信板块的重要增量方向。煤炭、电力板块拉升煤炭板块今日再度走高，郑州煤电、大有能源涨停，双双斩获3连板；兖矿能源涨近9%，潞安环能涨近7%，晋控煤业、昊华能源涨超5%。机构表示，2025年煤炭经历周期性触底反弹，下半年“查超产”带来煤价抬升。2026年印尼限产、美伊冲突等外部因素影响进口煤供给，同时国内工业用电需求攀升，煤炭价格逐步提升，随即也带动了煤炭板块股价的提升。方正证券指出，随着夏季气温逐步攀升，火电保供压力持续加大，推升电力板块煤炭消耗量。同时，国内制造业生产活力持续回暖，带动工业用电量同比回升。供给端层面，行业约束因素多重叠加，供给增量有限。一方面，国际油价持续维持高位运行，抬升海外煤炭开采、运输及通关综合成本，进口煤价格同步走高；另一方面，近期国内煤炭行业安全环保检查力度持续趋严，部分矿井停产整改，产能利用率有所回落。整体来看，当前煤炭市场呈现需求稳步回暖、内外供给双重承压的紧平衡格局，综合供需两端核心因素判断，后续煤炭价格重心大概率稳步抬升。电力板块亦走强，豫能控股、京能电力、华电辽能、西昌电力等涨停，明星电力、乐山电力、华电能源等涨超5%。有分析称，算力扩容叠加高温来袭，推动电力板块不断走强。华为发布韬定律，叠加之前DeepSeek在国产芯上的模型尝试，国产芯片算力预期提高，用电量或加速，有望同步推动电价上涨。除了算力用电量高增，高温天气也将进一步推升全社会用电负荷。受厄尔尼诺气候影响，多地气温接连攀升，大范围高温天气落地带动居民制冷、工业生产用电同步扩容，全社会电力负荷稳步抬升。招商证券表示，电力板块当前由电价、气候、算力三重利好持续催化，业绩确定性与板块防御性兼具，6月行业结构性
=*=*=*=*=*=
当前为第2/3页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页