例如，华安匠人匠心队5月12日进行了调仓，调仓理由为，美元信用贬值驱动的风险偏好修正，正式向AI产业需求爆发的成长逻辑切换，海外AI产业链业绩兑现度提升，具备更强的盈利弹性与中期成长空间。该投顾组合新建仓了华泰柏瑞景气驱动混合A，仓位比例8%；新建仓了大成360互联网+大数据100，仓位比例5%；清仓了华安安信消费混合A，同时减仓了华安黄金ETF联接A。有些投顾组合更加聚焦业绩确定性较强的通信板块。例如，交银指数星球组合6月2日进行了调仓，该组合调仓理由显示，近期权益市场高位震荡，科技的极致抱团有所松动，低位板块轮动，本次调仓维持组合均衡配置，仅作小幅调整。核心部分，小幅加仓小微盘品种；卫星部分，科技内部做缩圈，更聚焦业绩确定性较强的通信板块，周期板块维持左侧配置权重。配置策略兼顾弹性与防御性除了加减仓的明确动作，更多机构倾向于采用哑铃型策略，兼顾弹性与防御。易方达财富投顾的最新观点显示，权益市场方面，当前市场资金持续扎堆高景气赛道，板块交易拥挤度显著抬升；叠加美债收益率高位运行，市场风险偏好有所回落，估值端承压，短期市场仍面临一定压力。配置上建议采用哑铃型策略，一方面聚焦AI，新能源等科技成长领域，另一方面布局具有稳定自由现金流以及红利低波类资产，兼顾弹性与防御性。债券市场方面，当前利率大幅上行和下行的空间均相对有限，预计整体维持宽幅震荡走势。创金合信基金首席经济学家魏凤春表示，目前市场讨论的焦点问题有二：一是微观上关注“AI的拥挤度”及其背后投资者的抱团行为；二是宏观上对经济增长、流动性以及政策刺激的重新探讨。各方对于这两大问题的分歧很大，根据基本的经验，分歧往往意味着前进的风险开始加大，这时候需要做的是重新审视大类资产配置的基本逻辑。魏凤春的结论是，当前市场的核心矛盾是股票盈利修复预期偏弱、债券流动性边际收敛，资产配置需回归“确定性溢价”的底层逻辑，以均衡思维应对周期与估值的双重约束。中欧基金建议把握中国产业的结构性亮点，重点关注科技、周期和红利板块的机会。可在科技主线中重点关注算力硬件以及受益政策和高景气度的国产算力；在周期板块中关注具备规模效应的能源化工领域优质企业，红利板块中关注资本金消耗有限且有望持续维持高ROE和股息率的银行股、以及受益行业供给端集中度快速提升的央企地产优质企业。
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