，以及科技主线轮动能否向更广泛的业绩线扩散。投资者如何配置通信、电子板块大幅反弹，科技该追还是撤？消费股能否抄底？黄华艳认为，短期内指数预计维持区间震荡，在4020至4050点整固后有望迎来反弹，建议持仓观望。消费股若已调整至合理估值区间即可逐步介入，关键在于能否坚定持有。“当前科技股补涨空间收窄，后续必须向具备盈利兑现的方向聚焦。算力基建、高端模拟芯片、存储产业链等一季报已验证利润弹性的领域值得坚守，而纯概念炒作品种应当坚决回避。”贾小龙提醒道，建议采取“均衡配置、科技为锚、红利为盾”的策略：科技仓位保留底仓但降低至五成左右，聚焦有业绩支撑的低位细分；同时增配两至三成的红利资产，重点关注煤炭、电力、公用事业等供需错配背景下的高股息品种，以及银行、食品饮料等防御板块，以平滑组合波动。消费股目前可小仓位左侧布局，不宜重仓。“短期A股或维持区间震荡反复，指数难有单边趋势，市场呈现结构性分化。整体持仓宜保持适中仓位，采取‘哑铃式’配置，兼顾高成长进攻与高股息防御。”排排网财富研究员隋东分析，布局上，科技主线不变，应聚焦“低位、基本面扎实”的品种。鉴于科技板块交易拥挤，需防范高位股“高低切换”风险，避免追高缺乏基本面支撑的个股。可关注半导体设备、存储芯片等低位细分领域的回调低吸机会；对年内涨幅较大的高位硬件股，宜规避短期估值压力。持仓布局上，贾小龙建议，一是彻底摒弃短期博弈心态，以时间换空间，用三年视角审视持仓；二是科技股持仓坚持“去伪存真”，只保留能看到利润兑现的核心标的，边缘资产果断出清；三是红利资产不是过渡性配置，而是组合的稳定器，建议长期保持两成以上仓位；四是消费与医药的修复是慢变量，需要耐心等待，但优质白马的alpha价值正在回归；五是分散配置，单板块不超过三成，让组合在各种市场环境下都能睡得安稳。华润元大基金提出，行业配置上可关注三大主线：一是景气扩散主线：关注工业金属（铜、铝、锂）、化工（AI上游材料、炼化）及油运、干散货等大宗品运输板块；二是能源价格主线：布局原油、煤炭、锂电、风光等能源品种；三是产能弹性主线：精选商用车、电网设备、纺织制造、电子化学品等产能周期见底方向。
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