品的创新，满足客户多元化的资产配置需求，实现风险管控与经营效益的平衡。不过，监管对信托公司开展股指期货业务设置较为严苛的准入门槛，并非提交申请即可获批，从团队、系统、内控制度全链条均有硬性合规要求。“基于衍生品交易具有高杠杆、双向交易的特点。建信信托在获批前，已经在团队、系统和制度上依照监管要求做了充分的准备。”前述负责人答复记者称，在人员配备上，从外部资管机构引入具有丰富股指期货交易、套期保值及量化多策略背景的投资经理与交易员，建立了覆盖宏观策略和股指期货研究的投研支持体系；交易与风控层面，股指期货投资交易管理系统已搭载全流程风控模块，可实时监控交易、动态监测风控指标，保障业务合规运行；同时完善交易管理制度与标准化业务流程，落实投研、交易、风控三分离，对交易指令集中管理。“股指期货是证券信托的‘风险减震器’，核心作用是对冲系统性风险、平滑净值波动。”某期货公司交易员表示，获批资质后，信托可通过卖出股指期货合约对冲权益仓位下跌风险，将组合回撤从15%-20%压缩至5%-8%，波动率降至产品可接受区间。重构信托主动管理逻辑拿下资质只是起点，如何将股指期货从单一对冲工具转化为主动管理竞争力，是摆在所有持证信托公司面前的现实难题。记者获悉，建信信托已经敲定“存量赋能—增量创新—开放合作”三步走策略，系统性地构建以股指期货为核心的衍生品能力，从而建立主动管理的核心竞争力。具体实现路径为，优先升级存量含权信托，通过与委托人/受益人协商修订信托合同，明确股指期货投资范围，结合不同存量产品风险特征定制套期保值方案，将原本单一的多头暴露，逐步优化为风险可控、表现更稳健的净值型产品，有效控制净值波动与回撤。“存量改造是见效最快的落地方式，在现有产品框架内优化资产结构，直接改善存量产品过往净值大起大落的通病。”前述期货公司交易员表示，目前行业内已有多家持证信托公司开展存量套保改造。其次针对不同客户需求，建信信托创新研发并逐步推出围绕股指期货交易的主动管理产品。“针对低风险偏好投资者推出市场中性产品，用股票多头搭配股指空头剥离市场涨跌风险，获取阿尔法收益；面向稳健高净值客户，打造“固收+”增强型产品，利用股指期货套利策略增厚收益；面对家族信托定制化配置，灵活运用股指期货进行资产配置与对冲。”建信信托相关负责人表示，公司还将通过拓展外部生态，构建“自主投研+外部合作”的双轮驱动模式，提升主
=*=*=*=*=*=
当前为第2/3页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页