阵列与光子集成电路耦合、芯片老化测试等环节提出更高要求。CPO则涉及交换ASIC、硅光PIC、EIC等多芯片异构集成，对亚微米级贴装、先进键合、系统级测试设备需求显著增加。测试、耦合、贴片环节的国产设备厂商迎来历史性替代窗口。 光纤光缆同步受益，AI数据中心成为最强增长引擎。 康宁在OFC期间展示4芯多芯光纤方案，可将连接器用量减少75%、安装时间缩短50%。国内光纤龙头亨通光电、中天科技正加速切入北美数据中心长协，估值逻辑从传统周期股向“AI算力核心物理层供应商”切换。 【通信ETF国泰（515880）一键布局AI算力扩散全景机会，规模超360亿居同类第一】 在黄仁勋点名Marvell重构估值预期、交换芯片从配角变主角、Scale Up网络打开光互联十倍空间、光模块扩产与硅光/CPO升级等多重驱动下，通信板块正迎来“交换+光互联”双主线共振的历史性机遇。800G/1.6T光模块量价齐升、51.2T/102.4T交换芯片渗透加速、CPO商用超预期推进，通信硬件产业链从芯片到模块到光纤的全环节景气上行。 通信ETF国泰（515880）高度聚焦光模块、服务器等算力核心硬件，规模与流动性领先，是投资者一键配置AI算力基础设施板块的高效工具，近一年涨幅超300%。 产品短期涨跌幅仅供参考，不构成投资建议 算力硬件产业链环节众多，技术迭代快，个股波动较大。通过ETF投资可以有效分散风险，把握行业整体β收益。通信ETF国泰（515880）具备显著优势： 1、纯度较高：超50%的权重集中于光模块，叠加服务器、铜连接、光纤算力核心环节合计占比超80%，与AI算力景气度高度相关。 2、规模与流动性俱佳：作为百亿级规模的行业ETF，其流动性充足，便于大资金进出，是市场公认的算力硬件投资标杆产品。 3、行情代表性好：其走势较好反映了海外算力资本开支周期以及国内产业升级的共振逻辑，通信硬件产业链迎来全栈式升级机遇。 相较于个股投资，ETF能够有效分散单一公司的技术迭代风险和集中度风险。相较于个股投资，ETF可有效分散单一技术路线风险和客户验证风险，通信ETF国泰（515880）是投资者一键布局从交换芯片到光模块、从CPO到光纤光缆的全产业链高效工具。 注：数据来源：ifind，截至2026/6/4，通信ETF国泰规模为369.5
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