、北京国际信托也陆续拿到该项业务资格；2021年以来，陕西国际信托、国投泰康信托、光大兴陇信托、广东粤财信托、湖南财信信托、华鑫国际信托、浙商金汇信托、国民信托也相继获得股指期货交易业务资格。不过，需要关注的是，上述二十多家信托机构虽然都拿到了股指期货交易业务资质，但获准开展的业务权限不同。其中，中海信托仅获准开展以套期保值为目的的股指期货交易业务，浙商金汇信托、广东粤财信托仅获准开展股指期货交易基础业务，而云南国际信托、光大兴陇信托、湖南财信信托、江苏国际信托均被限制开展投机业务。头部机构优势更加凸显记者了解到，被限制业务权限主要是信托机构本身资质满足不了相应的监管要求。《指引》明确，基础业务资质需监管评级3C及以上，投机业务需监管评级2C及以上，且拥有一年以上套保套利业务经验。同时，开展业务需配齐专职持证专业团队，实行专人专岗制度，核心主管须具备两年以上相关从业履历，同步搭建专业的交易、估值、风控系统，完善内部管理制度并经董事会审批。运营中严禁承诺保本保收益、设定预期收益率，需在信托合同中明确业务细则，定期完整披露持仓、损益及风险情况。业务权限方面，集合信托、银信合作计划仅限套期保值与套利业务，严禁投机交易，结构化集合信托不得参与股指期货交易；单一信托可开展套保、套利及投机业务，且必须自主决策、自主履职，第三方投顾需严格符合监管资质要求。持仓比例方面，集合信托卖出股指期货合约价值不超过权益证券总市值的20%，买入合约价值不超过信托资产净值的10%；单一信托股指期货风险敞口最高不超过信托资产净值的80%。用益信托研究员帅国让对记者分析指出，股指期货这种衍生品工具能帮助信托对冲持仓波动风险，优化净值表现，夯实主动管理能力，摆脱以往依赖非标通道的模式，贴合资管本源。依托股指期货可打造量化对冲、固收+等特色产品，跳出同质化竞争，头部机构凭资质与系统优势形成差异化竞争力，丰富服务高净值客户的资产配置方案。金乐函数分析师廖鹤凯告诉记者，给予信托机构股指期货交易业务资质旨在持续推动信托业更多从非标融资转向标准化资产管理，并为超10万亿元的证券投资提供风险对冲，平滑净值波动。对信托公司而言，可能会加剧行业分化，头部信托对优秀团队的吸引以及资金规模优势更明显。帅国让表示，引导信托公司入市股指期货，可进一步完善A股对冲体系、平抑现货波动，丰富固收+、量化对冲等资管产品，增厚机构长线
=*=*=*=*=*=
当前为第2/3页
下一页-上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页