等公司的上市，国产半导体先进制程可能大幅扩产导致短期半导体相关的产业链景气度可能上行；最后，AI需求驱动数据中心供电等景气持续上行，同时美伊冲突导致全球能源成本上升，储能和新能源等相关需求可能持续上升，燃气轮机、锂电、储能等相关行业短期景气度也可能较高。二是科技成长行业短期盈利增速可能持续占优：首先，TMT指数一季度盈利增速高达30.4%；其次，AI硬件、AI配电等产业趋势可能进一步延续下TMT盈利增速短期可能维持高位。三是短期科技行业政策积极，外部风险可能较小：首先，近期《智能体规范应用与创新发展实施意见》、《2026年提升全民数字素养与技能工作要点》、推进新型工业化等政策发布，显示短期支持科技行业的积极政策仍在加速落实；其次，美伊谈判继续，短期仍可能达成协议，外部风险可能较小。四是短期消费等蓝筹行业基本面依然偏弱：首先，短期消费仍处于偏弱的低位修复趋势中；其次，除高端制造外，基建投资和房地产投资短期也可能延续偏弱趋势。（2）科技可能出现短暂的内部高低切，硬科技小幅震荡后可能继续占优。一是AI硬件产业趋势短期仍可能持续占优：首先，存储价格持续上涨、全球算力需求持续爆发，全球AI龙头公司营收、利润和资本开支大幅上升；其次，尽管大模型不断更新，但AI应用落地较慢，产业趋势相对硬件偏弱。二是硬科技相关行业短期盈利可能继续占优。三是当前传媒、医药估值和情绪较低，后续可能补涨：当前科技成长行业中传媒和医药5月以来涨跌排名靠后，估值和情绪相对偏低；通信和电子涨幅靠前、估值和情绪相对偏高。四是5月以来融资大幅流入电子、通信等科技行业，分别净流入1192.7、328.2亿元，而计算机、传媒等行业流入相对较低，分别净流入9.7、1.6亿元。二、周度策略：A股短期可能继续震荡筑底，震荡后继续上行短期经济和盈利可能继续修复。（1）短期经济可能继续处于修复趋势中。一是5月制造业PMI维持在50，同时战略新兴行业制造业PMI为52.9，持续处于较高的景气中，后续来看，在政策支持、企业盈利回升、出口高景气等推动下短期制造业投资增速可能继续回升。二是投资可能有所回升：首先，近期地产销售同比降幅有所收窄，一线城市成交面积同比回升至24.09%（前值为12.49%），二线城市同比增速由-11.12%转正至2.8%，三线城市同比降幅由-14.52%收窄至-1.95%，在政策进一步放松下，短期地产投资
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