偏高1-2℃，部分区域偏高2-3℃，华北、华东、华中、华南等多地将出现阶段性高温热浪，高温持续天数显著多于往年。高温天气有望持续提升大众消暑解渴需求，者对的购买意愿和频次有望显著提升。相较于往年今年高温更长、覆盖范围更广，有效拉长了的旺季，带动终端市场需求持续释放，公司有望受益。盈利预测与投资建议我们预计2026年特饮大单品保持稳健势能，补水啦从竞争中脱颖而出，新品陆续跟上。原材料方面，公司已低价锁定今年PET全年用量，26年成本上行对公司盈利冲击可控。2026年公司计划实现营业收入不低于20%的增长，我们认为大概率有望实现。预计公司2026-2028年实现营收255.46/305.43/359.33亿元，同比+22.38%/+19.56%/17.65%；实现归母净利润54.84/65.48/77.50亿元，同比+24.20%/+19.40%/18.36%，对应EPS为7.47/8.92/10.56元，对应当前股价PE为19/16/13倍，维持“买入”评级。风险提示：新品不及预期风险；市场竞争加剧风险；风险。比亚迪长江证券——2026年5月销量点评：出口超预期，再创新高，出海与闪充技术周期向上事件描述发布5月产销。公司5月整体销量38.3万辆，同比+0.3%，环比+19.4%，销量37.7万辆，同比持平，环比+20.0%。事件评论5月出海销量超16万辆，再创新高，闪充技术新支撑，国内销量回升，5月销量同比回正，环比快速增长。公司5月整体销量38.3万辆，同比+0.3%，环比+19.4%，销量37.7万辆，同比持平，环比+20.0%。分品牌来看，5月朝/方程豹/腾势销量分别为33.0/3.0/1.6万辆，同比分别-5.2%/+139.7%/+3.1%，环比分别+20.8%/+3.6%/+44.9%。出海销量环比持续增长，5月出口销量16.0万辆，同比+80.7%，环比+19.1%，再创月度新高。2026年1-5月总销量/出海销量分别为140.5/61.4万辆，同比分别-20.3%/+64.7%。闪充+智驾升级，公司迎来强技术和车型，随着第二代刀片电池产能提升，有望支撑国内销量回升，叠加出海保持高景气，销量预期持续提升。出海和高端化持续发力，兆瓦闪充技术持续升级，智能化持普及续推进。海外市场开拓、本地化生产加速助力全球电动化转型，目前形成泰国、乌兹别克斯坦、巴西、匈牙利
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