场。”部分受访人士认为，2026年下半年，高端高容级MLCC的缺口在15%至20%，2027年可能达到30%，通用型消规级别受高端产能挤占影响，供给也在逐步收紧。本土MLCC企业突围中高端领域当下，日韩MLCC龙头对AI市场的战略倾斜，正在重塑全球MLCC供给版图。公开资料显示，在AI服务器用高端MLCC市场，日韩厂商合计份额约为90%。记者从国内多家MLCC上市公司处获悉，AI服务器需求激化、高端MLCC产能消耗大幅提升，正在加速行业格局分化。“短期来看，高容产品技术、认证、产能门槛，会让缺乏核心能力的中小厂商承压，但对于已通过头部AI算力企业认证、布局高端产线的本土龙头而言，海外大厂产能饱和带来大量外溢订单，叠加高端产品盈利优势突出，订单与份额将持续提升。行业正从低端价格竞争转向高端技术比拼。”前述某MLCC上市公司高管说。在上述背景下，国内厂商或迎来历史性的替代窗口。“当前，国产替代以量的渗透为主，国内厂商更多是在中低端通用MLCC领域，凭借成本优势和快速响应能力，提升产能利用率，快速替代日韩企业的份额。”行业人士告诉记者，在一些中高端领域，国内厂商也在逐渐突破，高容值产品开始量产。例如，、、微容电子等企业在超薄介质、高堆叠工艺与核心客户认证方面与国际一线的差距在持续缩小。从实际导入进展看，“在电源、普通工业控制、照明和低阶车规领域，国内厂商已基本完成导入，成为合格二供甚至主供。在服务器主板、AI加速卡、高可靠性医疗和动力域B领域，多处于小批量验证或导入阶段；部分国内企业进入大客户供应链实现批量供货，主要集中在非核心区域，核心高端产品仍由日韩厂商主导。”胡杨说。与日韩厂商相比，国内厂商的真实短板同样清晰。例如：在小尺寸、高耐压、耐高温等方面还存在差距；在底层能力方面，顶尖的高温高可靠级别材料体系基本由日系掌控；在设备方面，高端流延叠层机等设备依然较依赖进口。供需缺口会持续多久？如果说景气度上行是共识，那么供需缺口还会持续多久？业内普遍认为，MLCC扩产长达18个月至24个月，且设备与原材料限制导致新增有效产能难以快速释放。村田等行业龙头2026年上半年启动的扩产项目预计将在2027年中旬开始至2028年初陆续投产，VR200平台将于2026年四季度大规模放量。“2027年全年，AI服务器MLCC需求有望同比增长88%，本轮供需错配的峰值可能出现在2027年上半
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