目抄底也不宜恐慌割肉。对于基本面扎实的主线标的，可借助回调优化持仓；对于纯题材炒作、缺乏业绩支撑的品种，则借机规避风险。综上，缩量反弹后出现回调，是市场修复节奏受阻的短期现象，并未改变中长期向好的大趋势。短期市场大概率延续震荡整固的走势，通过反复波动等待量能与情绪形成共振。投资过程中要淡化短期波动，坚守核心投资逻辑，以耐心应对震荡，依托基本面筛选优质标的。随着观望资金逐步入场、量能有效释放，市场震荡过后仍将延续上行态势，结构性机会也会持续显现。中信建投：6月行业配置建议采用杠铃结构中信建投研报指出，6月行业配置建议采用杠铃结构：一端保留AI、半导体（核心股）和出口制造等高景气底仓，另一端配置高股息、现金流稳定资产控制组合波动，中间用周期涨价、新能源修复和政策订单主题做弹性仓位。5月市场主线高度集中在通信、电子、AI硬件链，说明资金仍围绕产业景气和业绩兑现定价，但AI链短期涨幅较大、交易拥挤度上升，6月不宜继续提升AI总仓位，内部应从高涨幅环节切向半导体材料、设备零部件、PCB材料、国产算力（核心股）配套等滞涨且基本面改善方向。若PPI继续修复、收入库存差改善，则周期涨价链权重可适度提高，从煤炭（核心股）、有色逐步扩散至化工、机械、交运等方向，但前提是价格上涨能够传导至收入和毛利率。



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