中际旭创已成为沪深300第一大权重股。随着AI基础设施投资持续升温，市场关注焦点正进一步向AI产业链相关公司集中。另外，中际旭创于2025年11月公告，授权公司管理层启动公司境外发行股份（H股）并在香港联交所上市相关筹备工作。从该公司的客户结构来看，海外客户占比较高。彭博汇总数据显示，Alphabet是其最大客户，占总营收的22%；Amazon占11%；Meta Platforms占6.4%。中国市场方面，华为贡献约5%的营收，占比最高，阿里占比约为1.9%。TF Securities分析师Wang Yihong表示，随着算力需求增长、大客户资本开支持续扩张，中际旭创有望继续受益；公司在研发和交付能力方面保持行业第一梯队。山西证券认为，该公司在Scaleup新赛道也有望保持较高的市场份额，原因在于：一是XPO、NPO、OCS均是复杂的系统级产品，尤其是硅光芯片和先进封装需要较大研发投入。二是生态卡位优势，比如子公司Terahop是CPX MSA（CPO NPO等光学引擎规范组织）创始成员之一，是国内唯一的光模块公司。三是从历史供货关系上看与终端用户CSP关系更近，从商业模式上主张解耦和标准化，因此NPO、XPO等与CPO对比可能规模落地更早。不过，知名分析师牟一凌在最近都演讲中表示，并非所有泡沫都是来自于想象力，业绩泡沫也是泡沫，当期盈利的真实性从来不是问题，而是市场对于久期的看法。参考2005年—2007年的周期行情见顶因素，并非单纯的资金面导致，而是信贷收紧、制造业投资见顶、商品“价升量减”进入类滞胀时期的共振。排版：王璐璐校对：祝甜婷
=*=*=*=*=*=
当前为第2/2页
上一页-
=*=*=*=*=*=
返回新闻列表
返回网站首页